2022-09-05-上交所-江苏康为世纪生物科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_445页_6mb

江苏康为世纪生物科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容

江苏康为世纪生物科技股份有限公司（以下简称“康为世纪”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于分子检测领域，涉及分子诊断试剂盒、酶原料、核酸保存试剂及核酸提取纯化试剂等产品。公司经营状况良好，2022年1-6月及4-6月业绩显著增长，但公司也面临诸多风险。

主要观点

1. 投资风险提示
   科创板市场具有较高的投资风险，公司所处行业具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者应充分了解并审慎决策。

2. 业绩依赖新冠相关业务
   公司2020年及2021年新冠相关产品及服务收入分别为12,681.21万元和17,675.28万元，占公司收入比例较高。但新冠相关产品收入增速放缓，毛利率下降，未来业绩存在波动风险。

3. 新冠相关产品收入波动风险
   公司新冠相关产品及服务收入占公司总营收比例较高，但随着全球疫情逐步控制，市场需求将减小。此外，市场竞争加剧、医保价格调整及带量采购等因素可能进一步影响公司业绩。

4. 扣除新冠相关产品后的业绩增速下滑风险
   扣除新冠相关产品后，公司收入及毛利增速有所下降。若新冠疫情反复，可能影响公司其他分子检测产品及服务的复苏，进而影响公司业绩。

5. 产品未进入国内供应链风险
   公司分子检测酶原料尚未进入国内新冠病毒核酸检测原料供应链，未来市场开拓存在不确定性。

6. 新冠核酸检测试剂盒尚未上市风险
   公司新冠核酸检测试剂盒尚未在国内上市，且检测方法可能发生变化，影响销售前景。

7. 新业务收入不可持续风险
   2021年新增幽门螺杆菌检测及结直肠癌筛查技术服务收入为一次性采购，未来订单是否持续存在不确定性。

8. 新产品研发风险
   公司正在开发的幽门螺杆菌检测试剂盒等新产品存在研发或注册失败、市场推广困难的风险。

9. 市场份额较低风险
   公司在分子检测酶原料、游离DNA保存试剂及核酸提取纯化试剂等产品领域，市场份额与国际巨头相比仍有较大差距。

10. 行业政策变动风险
    公司产品属于医疗器械，受国家监管政策严格影响，政策变动可能对公司经营产生不利影响。

关键信息

发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：拟公开发行股份不超过2,329.0278万股，公司股东不公开发售股份
• 发行后总股本：不超过【】万股
• 每股面值：人民币1.00元
• 发行后总股本比例：公开发行的新股不低于本次发行后总股本的25%
• 保荐机构：中信证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：【】年【】月【】日

财务信息

• 2022年1-6月财务数据：

  • 营业收入：26,556.69万元，同比增长110.23%
  • 净利润：10,091.61万元，同比增长144.82%
  • 归属于母公司股东的净利润：10,006.28万元，同比增长142.75%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：9,577.77万元，同比增长171.67%

• 2022年4-6月财务数据：

  • 营业收入：14,275.20万元，同比增长256.69%
  • 净利润：6,203.56万元，同比增长1,229.75%
  • 归属于母公司股东的净利润：6,117.83万元，同比增长1,211.38%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润：5,775.04万元，同比增长8,036.84%

• 2022年1-9月业绩预测：

  • 营业收入预计为39,000.00万元至40,000.00万元，同比增长68.19%至72.50%
  • 归属于母公司股东的净利润预计为14,500.00万元至15,000.00万元，同比增长64.47%至70.14%
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润预计为13,500.00万元至14,000.00万元，同比增长69.10%至75.36%

风险提示

• 新冠相关业务收入下滑风险：新冠相关产品收入增速放缓，毛利率下降，未来业绩存在波动风险。
• 扣除新冠相关后的业绩增速下滑风险：扣除新冠相关产品后的收入及毛利增速下降，未来可能受疫情影响。
• 市场开拓风险：公司尚未进入国内新冠核酸检测原料供应链，未来市场开拓存在不确定性。
• 产品上市风险：新冠核酸检测试剂盒尚未在国内上市，检测方法可能变化，影响销售前景。
• 新业务收入不可持续风险：幽门螺杆菌检测及结直肠癌筛查技术服务为一次性收入，未来订单可能减少。
• 新产品研发风险：新产品存在研发失败、市场推广困难的风险。
• 市场份额较低风险：公司在国内市场份额远低于国际巨头，需加大市场拓展力度。
• 政策变动风险：医疗器械行业受政策监管严格，政策变动可能影响公司经营。

总结

江苏康为世纪生物科技股份有限公司是一家专注于分子检测领域的公司，其产品包括分子诊断试剂盒、酶原料、核酸保存试剂及核酸提取纯化试剂等。公司业绩在新冠疫情期间显著增长，但存在依赖新冠相关业务的风险。此外，公司面临扣除新冠相关产品后的业绩增速下滑、市场开拓、新产品研发、市场份额较低及政策变动等多重风险。尽管公司2022年财务状况良好，但其未来业绩增长仍存在不确定性，投资者需审慎评估。