2022-11-14-上交所-江苏微导纳米科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_384页_6mb

江苏微导纳米科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

江苏微导纳米科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发、生产和销售，产品广泛应用于光伏、半导体及柔性电子等领域。本次发行不涉及老股转让，发行后总股本不超过51,126.0000万股，发行股数不低于发行后总股本的10%。

主要观点与关键信息

上市与风险提示

• 公司拟在科创板上市，科创板市场具有较高的投资风险。
• 科创板公司通常具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
• 招股说明书仅为预披露文件，不具备法律效力，正式公告文件为投资决策依据。

风险因素

1. 经营业绩波动风险

   • 报告期内，公司营业收入及扣非净利润波动较大，存在业绩下滑甚至亏损的风险。
   • 新产品开发投入大，若不能及时实现产业转化，可能影响经营业绩。

2. 技术迭代及新产品开发风险

   • 下游客户对设备工艺和性能要求不断变化，公司需持续研发以满足需求。
   • 若技术更新快于公司研发进度，可能导致设备无法满足客户要求，影响业绩。

3. 新产品验证及市场发展风险

   • 新产品需经过客户验证，周期较长，存在验证进度不及预期的风险。
   • 国内新型高效电池及先进制程晶圆制造产线发展存在不确定性，可能限制公司销售增长。

4. 存货跌价风险

   • 公司存货账面价值较高，主要由于发出商品验收周期长。
   • 存货存在因市场环境变化或价格下跌导致跌价的风险。

5. 毛利率下降风险

   • 报告期内，公司主营业务毛利率持续下降，主要受产品价格、原材料成本、市场竞争等因素影响。
   • 若上述因素发生重大不利变化，可能进一步压缩公司利润空间。

收入结构变化

• 2019-2020年，公司主营业务收入主要来源于ALD设备，占比达93.59%至95.74%。
• 2021年，设备改造业务收入大幅增长，导致专用设备收入占比下降至70.29%，配套产品及服务收入占比上升至29.71%。
• 2022年1-9月，公司收入结构进一步变化，专用设备收入占比回升至95.13%。

财务数据与经营状况

• 2022年1-9月财务数据（单位：万元）

  • 营业收入：38,505.25，同比增长66.80%
  • 营业成本：24,216.43，同比增长127.48%
  • 销售费用：2,857.31，同比增长23.93%
  • 管理费用：2,921.45，同比增长78.28%
  • 研发费用：9,354.58，同比增长47.32%
  • 归属于母公司净利润：-325.47，同比下降115.83%
  • 扣非净利润：-1,777.33，同比下降373.29%

• 2022年年度业绩预计

  • 营业收入预计为59,100至67,800万元，同比增长38.11%至58.44%
  • 归属于母公司净利润预计为2,300至4,200万元，同比下降50.12%至8.92%
  • 扣非净利润预计为600至2,200万元，同比下降77.52%至17.57%

技术优势与市场地位

• 公司以原子层沉积（ALD）技术为核心，拥有97项国家授权专利，其中发明专利14项。
• 在光伏领域，公司ALD设备镀膜速率突破10,000片/小时，薄膜厚度均匀性达到行业领先水平。
• 在半导体领域，公司是国内首家将量产型High-k ALD设备应用于28nm节点的国产设备公司，解决了“卡脖子”问题。
• 公司获评为“专精特新小巨人”企业、“独角兽企业”及省级技术中心。

募集资金用途

• 募集资金拟用于以下项目：
  • 基于原子层沉积技术的光伏及柔性电子设备扩产升级项目（25,000万元）
  • 基于原子层沉积技术的半导体配套设备扩产升级项目（50,000万元）
  • 集成电路高端装备产业化应用中心项目（10,000万元）
  • 补充流动资金（15,000万元）
• 募集资金总额及净额未明确，但已明确用于主营业务相关的项目。

上市标准与定位

• 公司符合科创板上市标准：预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。
• 公司所属行业为“C3562半导体器件专用设备制造”，属于高端装备领域，符合科创板定位。

公司治理与法律声明

• 公司未设立特殊公司治理安排。
• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整。
• 控股股东及实际控制人、保荐人等亦作出相应承诺，若存在虚假记载或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

结构总结

• 公司背景：江苏微导纳米科技股份有限公司，成立于2015年，注册资本40,900.9823万元，位于无锡市新吴区。
• 主营业务：ALD设备研发、生产与销售，覆盖光伏、半导体及柔性电子等领域。
• 技术优势：在ALD技术、高产能真空镀膜技术、纳米薄膜沉积技术等方面具备较强竞争力。
• 风险提示：包括经营业绩波动、技术迭代、新产品验证、存货跌价及毛利率下降等。
• 财务状况：2022年1-9月净利润为负，但收入增长显著；2022年全年业绩预计保持增长，但扣非净利润仍可能下滑。
• 募集资金用途：主要用于设备扩产、技术中心建设及补充流动资金。
• 上市标准：符合科创板关于市值和营收的要求，定位在高端装备领域。

总结

江苏微导纳米科技股份有限公司是一家专注于先进薄膜沉积设备研发、生产和销售的高新技术企业，产品广泛应用于光伏、半导体及柔性电子领域。公司具备较强的技术实力，拥有多项专利和核心技术。然而，其面临经营业绩波动、技术更新、新产品验证、存货跌价及毛利率下降等多重风险。公司拟通过本次发行募集资金，用于设备扩产、技术中心建设及补充流动资金，以进一步提升市场竞争力。本次发行尚需经上海证券交易所和中国证监会审批，最终上市时间未明确。