20240718-浙商证券-船舶行业_上半年新接订单同比大增44_聚焦行业龙头_5页_1mb

船舶行业投资总结

• 核心数据：2024年上半年，船舶行业完工订单同比增长184%，新接订单增长439%，手持订单增长386%。中国船厂在全球市场占比高，涉及散货船、油船和集装箱船等主力船型，订单出口占比超90%。
• 市场动态：船价持续上涨，需求强劲，运力紧缺推动盈利改善。散货船和油船需求突出，船厂产能饱和但交货量下降，供需紧张。
• 核心驱动：行业周期上行，龙头企业技术领先并优先受益。预计油轮运力在2025年仍紧缺，订单向大型化和高端化发展，如双燃料船型。
• 投资建议：看好船舶行业高景气度，推荐中国船舶（600150）、中船防务（600685）、中国动力（600482）和亚星锚链（603779）。关注中国重工（601989）等公司，行业评级“看好”。
• 风险提示：造船需求未达预期、原材料价格波动等潜在风险。