20151222-广发证券-钢铁行业跟踪_矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_12页_2mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容概览

本报告汇总了12月14日至12月18日期间，矿山、钢厂、钢贸商的市场动态及行业分析，结合相关数据与预测，为钢铁行业提供全面的市场洞察。

主要观点

矿山动态

• 国内矿山产能利用率下降：12月18日，全国70家样本矿山企业日总产量为7.4万吨，产能利用率降至40.80%，较上次下降1.6%。
• 铁精粉库存上升：全国主要矿山总库存为174万吨，较上次增加21万吨。
• 外矿发货减少，到港量增加：12月7日-12月13日，海外铁矿石发货总量为2063.2万吨，较上次减少6.6万吨；中国北方6大港口铁矿石到港量为1207.4万吨，较上次增加30.5万吨。
• 港口库存增加：12月18日，全国主要港口铁矿石库存总量为9429万吨，较上次增加220万吨，其中澳矿和巴矿库存分别增长155万吨和35万吨。

钢厂动态

• 高炉检修增加：12月18日，全国样本钢厂检修高炉95座，容积占比达33.06%，较上次增加0.89%。
• 检修影响铁水产量：检修高炉影响日均铁水产量39.34万吨，较上次增加1.74万吨。
• 亏损企业数量上升：全国163家样本钢厂中，156家亏损，亏损比例为95.71%，较上次上升1.23%。
• 进口矿配比稳定：12月10日，样本钢厂平均使用进口矿配比为91%，与上次持平。
• 库存情况：进口矿平均库存为23.48万吨，环比减少0.64万吨；国产矿平均库存为0.78万吨，环比增加0.14万吨。
• 炼焦煤库存变化：12月11日，样本钢厂及独立焦化企业炼焦煤总库存为789.5万吨，环比减少1.5%；炼焦煤平均可用天数为14.31天，环比增加0.14天。

钢贸商动态

• 社会库存小幅下降：12月14日-12月18日，社会库存总量小幅下降，各品种库存以降为主。
• 上海市场采购量激增：12月11日，上海市场样本终端线螺周采购量为21743.3吨，环比增加6807.7吨，涨幅达45.58%。

关键信息

市场预测

• 矿价与钢价走势偏稳：市场预计本周矿价与钢价均走势偏稳。

风险提示

• 宏观经济下滑：若增速大幅下滑，可能对行业造成不利影响。
• 钢材出口不及预期：出口情况若不达预期，将影响企业盈利。
• 环保去产能效果不足：环保政策执行不到位可能导致行业产能过剩。
• 矿石巨头操纵价格：矿石巨头合谋可能影响短期价格走势。

公司盈利预测（部分）

重点分析

矿山

• 国内矿山：产能利用率下降，库存上升，显示市场供应偏紧。
• 外矿：发货量下降，但到港量上升，港口库存增加，反映外矿供应存在结构性变化。

钢厂

• 高炉检修：检修高炉数量和容积占比上升，影响铁水产量。
• 亏损情况：亏损比例上升，显示行业盈利能力承压。
• 原材料库存：进口矿库存下降，国产矿库存上升，炼焦煤库存整体下降，但可用天数略有增加。

钢贸商

• 社会库存：总体下降，但部分区域如东北库存上升。
• 终端采购：上海市场线螺采购量大幅上升，显示需求回暖。

图表索引

• 图1：70家矿山铁精粉产量和产能利用率变动
• 图2：70家矿山铁精粉库存变动
• 图3：铁矿石发货量和铁矿石到港量
• 图4：我国港口铁矿石库存变动
• 图5：样本钢厂检修高炉容积占比和影响日均铁水产量
• 图6：样本钢厂亏损比例
• 图7：样本钢厂铁矿石库存和进口矿配比
• 图8：样本钢厂进口矿和国产矿库存平均天数
• 图9：样本钢厂和焦化厂炼焦煤总库存
• 图10：样本厂家炼焦煤平均库存和平均可用天数
• 图11：七大区域钢材总库存变动
• 图12：七大区域螺纹钢总库存变动
• 图13：七大区域线材总库存变动
• 图14：七大区域热卷总库存变动
• 图15：七大区域冷轧板总库存变动
• 图16：七大区域中厚板总库存变动
• 图17：上海市场样本终端线螺每周采购量变动
• 图18：分区域样本钢厂、矿企对矿价的调查结果
• 图19：样本钢厂、钢贸商、下游企业、分析人士对钢价的调查结果

联系方式

• 分析师：李莎
• 电话：020-87555888-8681
• 邮箱：lisha@gf.com.cn

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