20211122-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_381kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了上周主要金属及能源品种的市场走势，结合供需变化、政策影响、技术指标及操作建议，对本周行情作出预判。整体来看，多数品种处于震荡或偏弱运行状态，市场情绪受宏观因素与行业基本面共同影响。

各品种分析

郑煤

• 价格走势：ZC2201合约探底回升，国内动力煤价格暂稳。
• 供需情况：主产地产量增加，但煤管票紧缺；港口库存回升，但市场煤供应不足。
• 市场预期：电煤需求旺季启动，供需两旺，短期价格或反弹。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩大，关注下方支撑。
• 操作建议：830-930区间操作，止损15个点。

贵金属

• 价格走势：沪金主力刷新5个月高位，沪银表现较弱。
• 宏观因素：通胀支撑与加息预期交织，美元指数上涨对金银形成压力。
• 技术面：MACD红柱扩大，但KDJ涨势放缓。
• 操作建议：沪金多头获利减仓观望；沪银暂时观望。

沪锌

• 价格走势：沪锌2201合约震荡下滑，创近两个月新低。
• 供需情况：供应压力增强，下游消费进入淡季，市场成交清淡。
• 市场预期：通胀与加息预期压制锌价反弹，需关注煤炭系价格影响。
• 技术面：MACD绿柱扩大，KDJ跌势放缓。
• 操作建议：关注200日均线支撑，暂时观望。

沪铅

• 价格走势：沪铅2112合约五连阴，刷新一个月低位。
• 供需情况：供应端受限电影响，需求端疲软。
• 市场预期：宏观偏空，铅价走势偏弱。
• 技术面：MACD红柱转绿，关注布林线下轨支撑。
• 操作建议：14910元/吨之下逢高空，止损15200元/吨。

硅铁

• 价格走势：SF2201合约大幅下跌。
• 供需情况：供应逐步恢复，但乌兰察布政策预期供应缩减；下游需求疲软。
• 市场预期：短期宽幅震荡，关注黑色情绪变化。
• 技术面：MACD低位运行，绿柱缩窄。
• 操作建议：暂时观望。

锰硅

• 价格走势：SM2201合约大幅下跌。
• 供需情况：供应持续回升，但乌兰察布政策预期供应缩减；下游需求疲软。
• 市场预期：短期宽幅震荡，关注黑色情绪变化。
• 技术面：MACD低位运行，绿柱缩窄。
• 操作建议：暂时观望。

焦煤

• 价格走势：JM2201合约大幅下跌，现货价格下调。
• 供需情况：供应偏强，需求疲软，焦钢企业减产检修。
• 市场预期：供强需弱，整体延续弱势。
• 技术面：MACD低位运行，关注1800一线支撑。
• 操作建议：日内短线操作。

焦炭

• 价格走势：J2201合约大幅下跌，五轮提降落地。
• 供需情况：焦钢企业限产，焦化厂亏损，下游需求下滑。
• 市场预期：需求进一步下滑，走势偏弱震荡。
• 技术面：MACD低位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线操作。

沪铝

• 价格走势：AL2201合约探低回升。
• 供需情况：供应偏紧，成本支撑存在；需求疲软。
• 市场预期：铝价震荡偏弱，上方承压。
• 技术面：日线偏弱，下方考验18000一线支撑。
• 操作建议：回调至19500-19800轻仓布局空单。

沪铜

• 价格走势：沪铜2201合约下探回升。
• 供需情况：铜矿加工费增长放缓，冷料供应紧张；下游采购改善。
• 市场预期：震荡偏强，关注成本变化。
• 技术面：周度下影阳线，增仓放量。
• 操作建议：逢回调做多。

沪镍

• 价格走势：NI2112合约下探回升。
• 供需情况：原料趋紧，但炼厂备货充足；新能源需求持稳。
• 市场预期：宽幅调整，关注进口货源与库存变化。
• 技术面：周度下影阳线，缩量增仓多头试探。
• 操作建议：285000-300000区间轻仓操作，止损3000。

沪锡

• 价格走势：沪锡2112合约下探回升。
• 供需情况：锡矿进口受限，海外冶炼逐步恢复。
• 市场预期：高位震荡，关注库存与成本变化。
• 技术面：周度下影阳线，多空谨慎。
• 操作建议：285000-300000区间轻仓操作，止损3000。

不锈钢

• 价格走势：SS2201合约震荡调整。
• 供需情况：成本小幅下移，但钢厂挺价意愿增强。
• 市场预期：近强远弱，基差高位，宽幅震荡。
• 技术面：周度极阳线反转试探，空头占优。
• 操作建议：16600-17800区间轻仓操作，止损300。

铁矿石

• 价格走势：期价震荡偏弱，周五有所反弹。
• 供需情况：港口库存连续八周增加，需求预期减弱。
• 市场预期：短线或有反复，需注意风险控制。
• 技术面：MACD低位运行，关注520-565区间支撑。
• 操作建议：520-565区间低买高抛，止损10元/吨。

螺纹钢

• 价格走势：期价陷入宽幅整理。
• 供需情况：供应不饱和，江苏沙钢计划减产40%。
• 市场预期：震荡整理，关注减产影响。
• 技术面：震荡区间4150-4450。
• 操作建议：4150-4450区间低买高抛，止损80元/吨。

热卷

• 价格走势：先抑后扬，市场情绪低迷。
• 供需情况：产量回升，但需求疲软，商户接单困难。
• 市场预期：低位宽幅整理。
• 技术面：震荡区间4600-4300。
• 操作建议：4600-4300区间高抛低买，止损70元/吨。