20210902-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_544kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多个金属品种的市场走势及操作建议，涵盖焦煤、焦炭、动力煤、沪铝、硅铁、锰硅、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、贵金属、沪锌和沪铅等。整体来看，市场呈现稳中偏强或震荡偏强的格局，部分品种因供需矛盾及政策影响出现回调，但多数品种仍具备支撑，操作建议以短线交易为主。

主要观点与关键信息

焦煤

• 市场走势：JM2201合约高位震荡，炼焦煤市场稳中偏强。
• 支撑因素：下游开工高位，采购积极性不减；部分煤种创历史新高。
• 操作建议：在2530元/吨附近短多，止损参考2505元/吨。

焦炭

• 市场走势：J2201合约高开高走，焦炭市场稳中偏强。
• 支撑因素：第八轮提涨范围扩大，成本上移；部分区域钢厂有减产预期。
• 操作建议：在3230元/吨附近短多，止损参考3200元/吨。

动力煤

• 市场走势：ZC2201合约高开低走，动力煤市场整体稳中向好。
• 支撑因素：陕西地区供应收紧，港口库存低位；电厂补库以长协煤为主。
• 操作建议：在868元/吨附近短多，止损参考860元/吨。

沪铝

• 市场走势：AL2110合约低开回调，铝价短期偏强震荡。
• 支撑因素：供应扰动持续，国内电解铝库存去化；政策影响显著。
• 操作建议：在20700-21300区间操作，止损各200点。

硅铁

• 市场走势：SF2201合约震荡偏强，现货报价上调。
• 支撑因素：兰炭价格坚挺，招标价格上行，需求支撑强劲。
• 操作建议：在10440-10800区间操作，止损各120点。

锰硅

• 市场走势：SM2201合约震荡偏强，现货报价上调。
• 支撑因素：钢厂招标量增加，北方需求支撑较强。
• 操作建议：在8570-8810区间操作，止损各80点。

沪铜

• 市场走势：沪铜2110合约低开震荡，铜价承压。
• 支撑因素：铜精矿加工费上行，下游消费好于预期，库存走低。
• 操作建议：在68400-69400区间轻仓操作，止损各400点。

沪镍

• 市场走势：NI2110合约高位回调，镍价震荡偏强。
• 支撑因素：国内镍矿供应偏紧，新能源需求旺盛，进口窗口扩大。
• 操作建议：在145000-148000区间轻仓操作，止损各1500点。

沪锡

• 市场走势：沪锡2110合约小幅下跌，锡价维持坚挺。
• 支撑因素：锡矿供应偏紧，冶炼产量受限，库存处于低位。
• 操作建议：在243500-216500区间轻仓操作，止损各1500点。

不锈钢

• 市场走势：SS2110合约低位震荡，钢价表现弱势。
• 支撑因素：镍铁价格支撑，但印尼不锈钢产量增长可能带来压力。
• 操作建议：在17700附近轻仓做空，止损位17900点。

铁矿石

• 市场走势：I2201合约减仓反弹，现货市场报价下调。
• 支撑因素：粗钢限产及环保督查压制需求，但贴水现货较深。
• 操作建议：日内短线交易为主，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：RB2201合约增仓上行，现货市场报价下调。
• 支撑因素：宏观数据走弱，但钢厂减限产消息限制回调空间。
• 操作建议：日内短线交易。

热轧卷板

• 市场走势：HC2201合约减仓反弹，现货市场报价继续下调。
• 支撑因素：钢厂减限产限制回调空间，但需求疲软。
• 操作建议：短线于5600-5480区间高抛低买，止损40元/吨。

贵金属

• 市场走势：沪金走弱，沪银震荡，市场多空交投谨慎。
• 支撑因素：美元指数回落，但大非农不确定性仍存。
• 操作建议：沪金建议高抛低吸，沪银暂时观望。

沪锌

• 市场走势：沪锌主力2110合约先抑后扬，空头增仓打压。
• 支撑因素：美元指数回落部分支撑，但库存上升影响交投。
• 操作建议：暂时观望为宜。

沪铅

• 市场走势：沪铅主力2110合约高开震荡，多空交投谨慎。
• 支撑因素：现货成交回暖，下游低价采购增加。
• 操作建议：在14940元/吨之上逢低多，止损参考14850元/吨。

总结

整体来看，金属市场在政策、供需及宏观经济多重因素影响下，呈现分化走势。焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅等品种受供应收紧及需求支撑影响，市场情绪偏强；沪铝、沪铜、沪镍、沪锡则因成本上移及政策扰动维持震荡偏强格局；不锈钢、螺纹钢、热轧卷板受需求疲软及限产政策影响，短期表现偏弱；贵金属市场多空谨慎，建议观望或高抛低吸；沪锌与沪铅则因市场交投清淡，操作建议以观望为主。操作上建议关注技术支撑位与阻力位，结合市场情绪与政策动向，控制风险，灵活应对。