20210811-瑞达期货-化工小组晨会纪要观点_7页_381kb
报告摘要
化工小组晨会纪要总结
核心内容概述
本次晨会纪要主要分析了多个化工品的市场走势，包括原油、燃料油、沥青、LPG、LLDPE、PP、PVC、苯乙烯、天然橡胶、甲醇、尿素、玻璃、纯碱、纸浆、PTA和乙二醇等。整体来看，市场情绪受美国基建法案提振，但疫情反弹与美联储缩表预期对部分品种形成压制，多数品种呈现震荡走势，操作建议以短线区间交易为主。
原油
- 价格走势：国际原油期价震荡回升，布伦特原油报70.63美元/桶，涨2.3%；WTI原油报68.29美元/桶，涨2.7%。
- 市场因素：
- 美国参议院通过基建法案，提振风险情绪。
- 疫情反弹忧虑升温，拖累需求预期。
- 美国API原油及汽油库存下降，燃料需求预期改善。
- 技术分析：SC2110合约企稳420区域，上方反抽10日均线压力。
- 操作建议：建议短线420-440区间交易为主。
燃料油
- 价格走势：国际原油震荡回升，带动燃料油期价宽幅整理。
- 市场因素：
- 美国基建法案提振需求预期。
- 新加坡市场休市，低硫与高硫燃料油价差为113.69美元/吨。
- LU2201与FU2201价差为755元/吨，较上一交易日回落3元/吨。
- 持仓变化：FU2201合约净持仓卖单增加，空单增幅大于多单。
- 技术分析：FU2201合约考验2400区域支撑，上方反抽60日均线压力。
- 操作建议：建议短线2400-2580区间交易为主。
沥青
- 价格走势：国际原油回落整理，沥青期价呈现震荡整理。
- 市场因素：
- 国内主要沥青厂家开工上升，社会库存回落。
- 山东地区炼厂开工小幅回落，部分低价资源报盘增加。
- 持仓变化：BU2109合约净持仓卖单减少，净空单回落。
- 技术分析：BU2109合约考验3050区域支撑，上方测试60日均线压力。
- 操作建议：建议短线3050-3300区间交易为主。
LPG
- 价格走势：华南现货价格持稳，LPG2110合约期货升水扩大至370元/吨左右。
- 市场因素：
- 8月份CP处于高位，进口气成本高企支撑市场。
- 下游刚需采购为主，市场供应增加。
- 持仓变化：PG2110合约净持仓卖单减少，多空增仓。
- 技术分析：PG2110合约受40日均线支撑，上方测试前期高点5130区域压力。
- 操作建议：建议短线4900-5200区间交易。
LLDPE
- 价格走势：夜盘L2109高位震荡，显示其上有压力，下有支撑。
- 市场因素：
- 上周聚乙烯企业开工率回升，供应量增加。
- 下游行业开工率部分回落，农膜、管材等需求变化不一。
- 操作建议：建议投资者暂时观望为宜。
PP
- 价格走势：夜盘PP2109震荡走高，显示短期多头占据优势。
- 市场因素：
- 上周聚丙烯行业开工率继续上升，市场供应增加。
- 本周部分企业有停车计划，预计供应减少。
- 下游需求基本平稳，无纺布行业开工率上升。
- 操作建议：建议投资者暂时观望为宜。
PVC
- 价格走势：夜盘V2109合约高位震荡，显示其上有压力，下有支撑。
- 市场因素：
- 上周PVC开工率环比上升，供应增加。
- 社会库存继续回落，下游需求部分下降。
- 操作建议：建议投资者暂时观望为宜。
苯乙烯
- 价格走势：夜盘EB2109合约震荡反弹，显示其上有压力，下有支撑。
- 市场因素：
- 上周苯乙烯工厂开工率回落，本周供应将明显增加。
- 下游需求回升，EPS、PS行业开工提升。
- 江苏社会库存增加，华南库存减少。
- 操作建议：建议投资者手中空单设好止盈，谨慎持有。
天然橡胶
- 价格走势：ru2201合约建议在14750-15450区间交易；nr2110合约建议在11300-11900区间交易。
- 市场因素：
- 主产区降雨量增加，可能影响割胶。
- 东南亚疫情严峻，关注供应端影响。
- 轮胎厂开工率回升，外销订单利好，但运输问题仍存。
- 库存变化：浅色胶库存小涨，深色胶库存继续下降。
甲醇
- 价格走势：MA2109合约减仓收涨，建议在2605-2680区间交易。
- 市场因素：
- 国内甲醇装置检修与恢复并存，供应偏紧。
- 港口整体累库，需求偏弱。
- 下游企业如诚志二期、神华榆林等有检修计划。
- 操作建议：短期关注2680附近压力。
尿素
- 价格走势：UR2109合约建议在2530-2600区间交易。
- 市场因素：
- 尿素装置故障多，限电影响产量。
- 农需进入淡季，复合肥企业开工率提升。
- 疫情管控导致发运阻力增加，运费上调。
- 操作建议：市场观望情绪较浓，建议区间交易。
玻璃
- 价格走势：FG2201合约减仓收涨，建议暂以观望为主。
- 市场因素：
- 下游开工下滑，库存环比增加。
- 区域性库存变化，华南刚需提货为主。
- 操作建议：关注期价能否有效上破2860一线，建议观望。
纯碱
- 价格走势：SA2201合约小幅收涨，建议在2550-2680区间交易。
- 市场因素：
- 纯碱企业装置检修较多，供应暂未明显增加。
- 下游采购心态积极，但物流紧张对价格形成压力。
- 操作建议：建议区间交易。
纸浆
- 价格走势：SP2109合约维持高位震荡，建议区间交易。
- 市场因素：
- 港口库存增加，终端市场交投偏弱。
- 加拿大山火影响运输，对生产影响有限。
- 操作建议：上方关注6430压力，下方测试6200支撑。
PTA
- 价格走势：TA2201合约建议在5000-5450区间交易。
- 市场因素：
- 国内PTA装置开工负荷小幅提升，但整体仍偏低。
- 厂家库存维持低位，聚酯工厂补库意愿不强。
- 操作建议：建议日内区间交易。
乙二醇
- 价格走势：EG109合约建议空单逢低止盈出场。
- 市场因素：
- 美国南亚装置检修，进口预期低。
- 国内油制装置开工率下降，煤制装置计划重启。
- 港口库存小幅增加，原油反弹影响油制利润。
- 操作建议：建议空单逢低止盈出场。
短纤
- 价格走势：PF2109合约建议在7000-7300区间交易。
- 市场因素：
- 短纤开工负荷持续下降，加工费较低。
- 部分装置因亏损计划检修，开工率或继续下滑。
- 操作建议：预计下跌空间有限，建议区间交易。
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