20220422-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_8页_243kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕金属类大宗商品的近期走势、基本面变化及技术面分析进行讨论，涉及铜、镍、锡、铝、锌、铅、焦煤、焦炭、动力煤、锰硅、硅铁、铁矿石、螺纹钢、热卷及贵金属等品种。整体来看，市场受到地缘政治冲突、货币政策调整、疫情反复及行业供需变化等多重因素影响，呈现出震荡整理、区间操作的格局。

各品种分析

沪铜

• 走势：隔夜高开震荡，上行动能减弱。
• 基本面：上游铜矿供应改善，冶炼厂原料充足，排产积极性高，但高开工率限制增量；国内库存下降，海外库存增加。
• 技术面：1小时MACD金叉，关注10日均线支撑。
• 操作建议：74000-75500区间操作，止损各400。

沪镍

• 走势：震荡上涨，上行动能减弱。
• 基本面：菲律宾雨季影响镍矿供应，印尼出口增加缓解紧张；下游不锈钢产量增长但利润收缩，新能源汽车受限。
• 技术面：1小时MACD金叉，空头减仓。
• 操作建议：233000-248000区间轻仓操作，止损各5000。

沪锡

• 走势：震荡调整。
• 基本面：锡矿进口增加，冶炼厂原料供应正常；下游需求较好，但海外需求疲软。
• 技术面：1小时MACD指标向下，区间震荡交投谨慎。
• 操作建议：区间轻仓操作。

不锈钢

• 走势：止跌回升。
• 基本面：原料供应偏紧，成本上升，钢厂挺价情绪浓厚；下游需求复苏不及预期，库存增长限制价格上行。
• 技术面：关注20000位置支撑，空头氛围减弱。
• 操作建议：19700-20800区间操作，止损各300。

沪铝

• 走势：持续盘整。
• 基本面：电解铝利润丰厚，产能恢复；下游受疫情影响，消费端恢复缓慢；出口窗口打开。
• 技术面：处于盘整阶段。
• 操作建议：暂时观望。

沪锌

• 走势：高位盘整。
• 基本面：海外供应紧张，伦锌走强；国内受疫情扰动，产量不及预期。
• 技术面：震荡整理，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望。

沪铅

• 走势：震荡上行。
• 基本面：铅矿供应紧张，再生铅原料到货不足；国内产量增长但不及预期。
• 技术面：震荡区间。
• 操作建议：15000-16000区间操作。

能源化工类品种

焦煤

• 走势：震荡整理。
• 基本面：山西煤矿正常生产，内蒙露天矿停产；焦炭第六轮涨价支撑煤价。
• 技术面：日MACD绿色动能柱扩大，关注均线支持。
• 操作建议：可尝试逢低短多，注意风险控制。

焦炭

• 走势：高开低走。
• 基本面：焦炭第六轮提涨落地，供应偏紧，部分钢厂减产。
• 技术面：日MACD红色动能柱转绿，关注均线支撑。
• 操作建议：可尝试逢低短多，注意风险控制。

动力煤

• 走势：震荡整理。
• 基本面：疫情及需求减弱影响煤矿销售；港口情绪转弱，贸易商报价松动。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：观望。

锰硅

• 走势：小幅下跌。
• 基本面：厂家开工率下降，环保影响；钢厂需求增加，对价格有支撑。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险控制。

硅铁

• 走势：震荡偏弱。
• 基本面：兰炭供给小幅增加，粗钢产量压减政策利空。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险控制。

钢铁类品种

铁矿石

• 走势：横盘整理。
• 基本面：进口铁矿石供应稳定，港口库存去库；疫情影响钢厂开工，但全国开工率回升。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 走势：窄幅整理。
• 基本面：产量小幅回落，库存降幅弱于预期；疫情抑制下游需求。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：日内短线交易，注意操作节奏及风险控制。

热卷

• 走势：震荡偏弱。
• 基本面：产量回升，产能利用率提高；粗钢产量压减政策影响需求。
• 技术面：1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：日内短线交易，注意操作节奏及风险控制。

贵金属

• 走势：低开整理，沪银跌幅较大。
• 基本面：美联储加息预期增强，美元指数反弹，降低贵金属吸引力。
• 技术面：震荡格局。
• 操作建议：日内短线交易，注意操作节奏及风险控制。