20210924-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_278kb

瑞达期货金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要主要分析了动力煤、焦煤、焦炭、铁矿石、螺纹钢、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铝、硅铁、锰硅、贵金属、沪锌及沪铅等金属品种的近期走势、市场供需、技术指标及操作建议。整体来看，市场呈现震荡调整态势，部分品种因政策及供需变化出现明显波动，操作建议以观望为主，少数品种建议轻仓操作。

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各品种主要观点与关键信息

动力煤

• 市场动态：ZC2201合约回调整理，现货价格暂稳。
• 供需分析：陕西地区煤矿暂停生产，供应偏紧；内蒙增产保供政策落地，供应有所提升。电厂库存下降，工业用电需求良好，冬储计划启动。
• 技术面：日MACD红色动能柱略有扩大，关注下方支撑。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

焦煤

• 市场动态：JM2201合约大幅下跌，市场以稳为主。
• 供需分析：山西受安全生产督查影响，供应紧张；内蒙复产但出煤有限。进口炼焦煤增速慢，部分高价煤种采购意愿减弱。
• 技术面：日MACD绿色动能柱略有扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

焦炭

• 市场动态：J2201合约大幅下跌，市场暂稳运行。
• 供需分析：环保限产力度加大，华东地区焦企严格限产，供应减少。钢厂减产影响需求，需防范回调风险。
• 技术面：日MACD绿色动能柱小幅扩大，关注下方支撑。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

铁矿石

• 市场动态：I2201合约区间整理，现货报价止跌反弹。
• 供需分析：钢厂限产执行力度大，需求维持刚需。现货贴水，钢厂库存偏低支撑期价。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA重心上移。
• 操作建议：短线维持685-645区间高抛低买，止损10元/吨。

螺纹钢

• 市场动态：RB2201合约减仓下行，现货报价坚挺。
• 供需分析：产量回落，终端需求好于预期，库存持续下降。但政策稳价及煤焦回落拖累钢材价格。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴附近。
• 操作建议：短线于5500-5700区间低买高抛，止损50元/吨。

热轧卷板

• 市场动态：HC2201合约增仓下行，现货报价下调。
• 供需分析：产量小幅回落，终端需求未明显释放，库存回升。限电影响制造业需求。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：短线于5660-5500区间高抛低买，止损50元/吨。

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其他金属品种

沪铜

• 基本面：铜矿库存增长，铜精矿加工费上行，原料紧张缓解。但精废价差走低，马来西亚废铜进口标准提升。
• 技术面：1小时MACD金叉。
• 操作建议：轻仓操作，区间68500-69500，止损各500元/吨。

沪镍

• 基本面：国内镍矿库存增长缓慢，镍铁厂限产，印尼可能限制低纯度镍出口。新能源行业带动需求。
• 技术面：1小时MACD红柱放量。
• 操作建议：于146000附近轻仓做多，止损位144000。

沪锡

• 基本面：缅甸锡矿进口环比下降，原料供应紧张，冶炼厂压力大。海外供应或有改善，国内出口窗口缩窄。
• 技术面：1小时MACD红柱。
• 操作建议：轻仓多头思路。

不锈钢

• 基本面：铬铁价格偏弱，但部分产区环保趋紧支撑铬价；镍铁消费旺盛，成本支撑强。钢厂限产、检修增多。
• 技术面：1小时MACD绿柱放量。
• 操作建议：在21200-22000区间轻仓操作，止损各300元/吨。

沪铝

• 基本面：国内电力紧张及能耗双控政策持续影响供应，海外能源危机亦加剧供应担忧。
• 技术面：小时MACD指标DIFF与DEA高位运行，关注均线支撑。
• 操作建议：建议于23350轻仓做多，止损250点。

硅铁 & 锰硅

• 市场动态：SF2201与SM2201合约涨停封板。
• 供需分析：供给端政策趋严，合金企业限产，市场预期增强。下游钢厂限产，招标采量下滑。
• 技术面：1小时MACD指标红柱扩张。
• 操作建议：行情波动剧烈，建议观望为主。

贵金属

• 市场动态：沪金、沪银震荡下滑。
• 基本面：英国央行转鹰，美债收益率上升，金银与美元同跌。但美国经济数据不佳部分支撑金银。
• 技术面：期金日线KDJ拐头向下，小时线MACD绿柱缩短；期银日线MACD绿柱扩大，KDJ跌势缓。
• 操作建议：沪金建议高抛低吸，区间369.2-364.2元/克；沪银暂时观望。

沪锌

• 市场动态：主力合约震荡上扬，多头增仓。
• 基本面：库存下滑，市场关注“金九银十”消费预期。国内能耗双控利多锌价。
• 技术面：日线KDJ指标向上交叉，关注23000关口阻力。
• 操作建议：背靠22860元/吨之上逢低多，止损参考22750元/吨。

沪铅

• 市场动态：主力合约震荡微跌，多头减仓。
• 基本面：库存上升，旺季不旺，加工费回落。冶炼厂挺价，下游观望。
• 技术面：日线MACD绿柱扩大，KDJ拐头向上。
• 操作建议：建议暂时观望。

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总体市场展望

整体金属市场呈现震荡格局，部分品种因政策、供需及技术面因素出现明显波动。多数品种建议以观望为主，等待市场进一步明朗。少数品种如铁矿石、螺纹钢、热轧卷板等可考虑短线操作，而沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢等则在技术面支撑下具备一定操作机会。需密切关注政策变化、供需调整及全球经济形势对金属价格的影响。