2021-06-22-德勤-2021年上半年回顾与前景展望_中国內地及香港IPO市场_68页_2mb

全国上市业务组2021年上半年IPO市场总结

核心内容概览

2021年上半年，全球及中国内地与香港的IPO市场表现活跃，融资规模显著增长。中美及全球主要交易所IPO融资额均创历史新高，其中纳斯达克、纽交所和港交所位列全球IPO融资额前三。中国内地和香港的新股数量和融资额均有所上升，尤其以新经济企业为主导。

全球市场概况

经济与政策环境

• 多国央行维持低息政策，刺激经济复苏。
• G7成员国同意捐赠10亿剂新冠疫苗。
• G7对跨国公司设定最低15%的税率。

市场表现

• 全球IPO融资额同比增长32%，其中半数来自中国内地和香港。
• 香港主板因六只超大型新股上市，融资额位列全球第三。
• 上交所融资额超过伦交所，位列第四。

前十大新股

排名	公司	证券交易所	融资额(亿港元)
1	快手科技	港交所	483
2	Coupang	纽交所	353
3	InPost SA	阿姆斯特丹交易所	304
4	三峡能源	上交所	276
5	京东物流	港交所	246
6	百度集团	港交所	239
7	哔哩哔哩	港交所	232
8	Vantage Towers	德国证券交易所	196
9	Bumble	纳斯达克	192
10	Allfunds Group	阿姆斯特丹交易所	174

中国内地市场回顾

市场表现

• 中国内地IPO融资额同比增长，但整体规模有所下降。
• 新股发行数量显著增加，但平均融资额下降。
• 上交所和深交所主板及科创板均出现较多新股，其中科创板表现尤为突出。

前五大IPO融资额

排名	公司	交易所	融资额(亿元人民币)
1	三峡能源	上交所主板	227
2	和辉光电-U	科创板	71
3	天能股份	科创板	49
4	华利集团	创业板	39
5	重庆银行	上交所主板	38

市盈率与回报率

• 上海主板、深圳主板平均市盈率在10-30倍之间，平均回报率43%。
• 科创板平均市盈率在20-30倍之间，平均回报率171%。
• 创业板平均市盈率在10-30倍之间，平均回报率263%。

行业分布

• 制造业和消费行业占比上升。
• 医疗及医药行业融资额略有下降。
• 科技、传媒和电信行业融资额下降明显。

审核情况

• 2021年上半年，共有176家企业过会但尚未发行。
• 上交所和深交所加强信息披露监管，明确科创属性评价标准。

香港市场回顾

市场表现

• 香港IPO融资额同比增长104%，主要来自内地企业。
• 新股数量较去年同期下降，但融资额大幅上升。
• 主板融资额占整体IPO融资额的70%。

前五大IPO融资额

排名	公司	交易所	融资额(亿港元)
1	快手科技-W	港交所	483
2	京东物流	港交所	246
3	百度集团-SW	港交所	239
4	哔哩哔哩-SW	港交所	232
5	携程-S	港交所	98

市盈率与回报率

• 香港主板平均市盈率超过上海主板。
• 上市首日平均回报率33%，高于去年同期17%。
• 新经济企业表现突出，尤其在医疗及医药和TMT行业。

行业分布

• 医疗及医药行业和房地产行业为主导。
• GEM市场仅录得1只新股上市，整体表现不如主板。

超额认购

• 100%的IPO获得超额认购。
• 前五大超额认购IPO包括诺辉健康-B、时代天使科技等。

中国企业赴美上市

市场表现

• 中国企业赴美上市数量和融资额显著增长。
• 2021年上半年共33只新股上市，融资90.5亿美元。

前五大融资额

排名	公司	交易所	融资额(亿美元)
1	雾芯科技	纳斯达克	16.08
2	满帮	纳斯达克	14.85
3	图森未来	纳斯达克	13.51
4	涂鸦智能	纳斯达克	9.15
5	BOSS直聘	纳斯达克	9.12

行业分布

• 消费行业和TMT行业表现突出。
• 金融服务行业也有显著增长。

市场前景展望

中国内地

• 预计2021年下半年新股发行将继续增长。
• 科创板和创业板发行速度稳步上升。

香港

• 尽管第二季度有所放缓，但全年融资额预期超过4,000亿港元。
• 新经济企业将继续主导市场，推动上市生态圈成熟。

德勤中国IPO服务亮点

完成项目

• 中国内地：包括江苏传智播客教育科技、河南蓝天燃气、中国铁建重工集团等。
• 香港：包括优然牧业、京东物流、朝云集团等。
• 美国：包括水滴公司、掌门教育、万物新生等。

创新项目

• 率先参与人民币计价房地产投资信托基金上市。
• 首家内地最大殡葬服务供应商福寿园。
• 首个香港酒店业固定单一投资信托项目朗庭酒店投资。
• 首家中资私立医院集团凤凰医疗。
• 首家国有不良资产管理公司中国信达。
• 首家中国核能电源公司中广核。
• 首家中国金融科技公司宜人贷。
• 上市首日于香港市值最高的在线教育公司新东方在线。
• 首家在美国上市的中国快递企业中通快递。
• 首家中美领先的辅助生殖服务供应商锦欣生殖医疗。

总结

2021年上半年，全球及中国内地与香港IPO市场表现活跃，融资规模显著增长。中国内地和香港的新股数量和融资额均上升，尤其是新经济企业。市场环境持续宽松，政策支持与经济复苏推动了IPO的繁荣。德勤中国在IPO服务方面表现突出，参与多个创新项目，推动企业成功上市。未来，随着政策持续优化，市场将更加成熟，吸引更多的企业上市融资。