20210407-德勤-中国內地及香港IPO市场2021年第一季度回顾与前景展望_67页_1mb

2021年第一季度全球及中国内地与香港IPO市场回顾与前景展望

核心内容概览

2021年第一季度，全球及中国内地与香港的IPO市场展现出复苏迹象，尤其在新经济企业及科技行业表现突出。全球IPO融资额达到2,502亿港元，其中纳斯达克和港交所分别位列第一和第二。中国内地IPO融资额虽略有下降，但新股发行速度加快，市场热度不减。同时，中美贸易关系及地缘政治因素对市场产生一定影响，而疫情对全球宏观经济和资本市场也持续带来挑战。

全球宏观经济与地缘政治概况

• 新冠疫情持续影响全球经济，多国央行维持低息及宽松政策，以刺激经济增长。
• 苏伊士运河堵塞、欧洲第三波疫情、美国疫情数据恶化等事件引发市场波动。
• 美国未取消对华关税，但对华贸易谈判持开放态度；同时，美国就新疆棉花问题对中资企业实施制裁。

中国内地IPO市场回顾

市场动态

• 2021年第一季度中国内地IPO融资总额较去年同期下降3%，但新股发行速度加快。
• 上海主板、深圳中小板、创业板及科创板的平均融资规模均较去年有所下降，其中科创板的平均融资额为9.3亿元人民币。
• 新股上市首日平均回报率分别为：主板33%-44%，创业板198%，科创板133%。

行业分布

• 制造业融资额占比最高，科技、传媒和电信行业融资额显著下降。
• 医疗及医药行业融资额上升，但整体占比仍低于TMT行业。

审核情况

• 2021年第一季度共284宗IPO已过发审会，其中科创板32宗，创业板64宗。
• 审核流程加快，平均审核时间缩短。

政策与监管

• 证监会及交易所加强信息披露监管，强化中介机构责任。
• 沪港通实施办法修订，扩大股票范围，明确A+H股公司的上市规则。
• 深圳证券交易所主板与中小板合并，统一业务规则及运行监管模式。

香港IPO市场回顾

市场动态

• 香港IPO融资总额显著上升，达到1,043亿港元，创历史新高。
• 主板与GEM市场均录得增长，其中主板融资额增长至1,319亿港元，GEM仅录得1只新股上市。
• 新经济企业如快手科技、哔哩哔哩、百度集团等在港上市，推动市场增长。

行业分布

• 主板以房地产和消费行业为主流，GEM则以消费行业为主导。
• 医疗及医药行业融资额大幅上升，成为主要增长点。

审核情况

• 香港主板活跃上市申请数量为103宗，GEM为14宗。
• 2021年第一季度，香港市场新经济企业融资额占比提升，市场对这类企业接受度增加。

美国IPO市场回顾（聚焦中国企业）

市场动态

• 美国IPO市场融资额增长，纳斯达克和纽交所表现强劲。
• 中国企业赴美上市数量和融资额显著增长，尤其在TMT、生物科技及消费行业。

代表企业

• 雾芯科技（16.08亿美元）、涂鸦智能（9.15亿美元）、知乎（5.23亿美元）等成为融资额前列的中概股。
• 中国信达、宜人贷、中通快递等企业在美国上市，展现了中国企业的国际化步伐。

市场前景展望

中国内地

• 预计2021年余下三季内地IPO数量将增长，科创板及创业板将继续保持高热度。
• 上交所和深交所分别有约120-150只新股及140-170只新股计划上市，融资额预计在1,300-1,700亿元人民币之间。
• 科创板有望成为推动科技创新的重要平台。

香港

• 香港IPO市场预计将继续保持强劲势头，融资额有望突破2010年水平。
• 新经济企业将占据主导地位，主板及GEM的上市融资额均有望增长。
• 香港与内地资本市场日益融合，有利于新经济企业的发展。

德勤中国上市服务亮点

• 德勤中国在生物科技、在线教育、医疗及房地产等领域完成多个具有行业代表性的上市项目。
• 服务涵盖从IPO申报、审计、咨询到上市后的支持，助力企业实现国际化发展。

总结

2021年第一季度，全球及中国内地与香港IPO市场均表现出强劲复苏，尤其在新经济领域。中国内地和香港市场在政策支持和资本流动推动下，继续吸引大量企业上市，而美国市场则因中概股回归及SPAC发行继续活跃。德勤中国在这些市场中扮演重要角色，为多个行业企业提供专业的上市服务。