中国內地及香港IPO市场2021年上半年回顾与前景_68页_2mb

2021年上半年全球及中国内地IPO市场总结

核心内容概述

2021年上半年，全球及中国内地IPO市场呈现活跃态势，尤其在科技、消费及医疗行业。全球IPO融资额显著增长，中国内地及香港成为主要融资来源。中美港股市场在政策支持和经济复苏背景下表现强劲，同时监管政策持续优化，提升市场透明度和规范性。

全球IPO市场概况

主要观点

• 全球IPO融资额增长：2021年上半年全球IPO融资额达2,695亿港元，较2020年上半年增长32%。
• 主要交易所表现：纳斯达克、纽交所和港交所位列全球IPO融资额前三，其中港交所因六只超大型新股表现突出。
• SPAC市场活跃：美国SPAC发行数量和融资额远超历年水平，但监管收紧导致第二季度增长放缓。
• 宏观经济背景：多国央行维持低息政策，发达国家经济复苏带动资本市场的繁荣。

关键信息

• 全球前十大IPO：快手科技、Coupang、InPost SA、三峡能源、京东物流等企业位列前茅。
• 行业分布：新经济企业、消费及医疗行业占据主导地位，科技、传媒和电信行业表现亮眼。
• 市场趋势：投资者对新经济企业接受度提高，对传统行业信心不足。

中国内地IPO市场回顾

主要观点

• IPO融资额增长：上半年中国内地IPO融资额达约424亿元人民币，较去年同期有所下降。
• 市场活跃度提升：新股发行数量大幅上升，达到历史同期第一高位。
• 注册制改革推动：科创板和创业板发行速度稳步上升，新《证券法》和试点注册制为市场注入活力。
• 监管加强：加强信息披露监管，明确科创属性评价标准，提升市场质量。

关键信息

• 主板与科创板表现：主板平均融资额下降，科创板和创业板平均市盈率有所波动。
• 行业分布：制造业和消费行业融资额占比上升，医疗及医药行业略有下降。
• 审核情况：截至6月17日，主板和创业板等候上市企业数量较2020年同期减少，审核效率提高。
• 市场热度：所有IPO均获得超额认购，平均认购倍数显著高于去年同期。

香港IPO市场回顾

主要观点

• 融资额增长显著：上半年融资总额上涨逾1倍，达2,097亿港元，主要得益于新经济企业上市。
• 市场结构变化：新经济企业主导市场，主板平均市盈率高于上海主板。
• 上市数量减少：尽管融资额增长，但新股数量较去年同期下降。

关键信息

• 前五大新股：快手科技-W、京东物流、百度集团-SW、哔哩哔哩-SW、携程-S。
• 行业分布：医疗及医药行业和消费行业主导主板，GEM以消费行业为主。
• 海外申请人减少：海外公司来港上市数量和金额均大幅减少，主要来自新加坡和马来西亚。

中国内地与香港市场对比

主要观点

• 融资来源变化：中国内地成为香港新股融资的主要来源，占比高达96%。
• 市场结构差异：中国内地主板和科创板融资额下降，但数量上升；香港主板融资额增长显著。
• 监管政策影响：加强信息披露和审核流程，提升市场透明度和规范性。

前瞻展望

中国内地

• 市场增长预期：预计2021年内地新股发行数量和融资额将持续增长。
• 行业趋势：传统与高端制造行业仍是主要发行领域，但新经济企业占比上升。

香港

• 市场前景：预计2021年香港新股市场可融资超过4,000亿港元，市场结构将进一步优化。
• 政策支持：持续改革和优化市场规则，提升市场质量及吸引力。

德勤中国IPO服务亮点

主要观点

• 项目覆盖广泛：德勤为中国内地及香港多家企业提供了IPO服务，涵盖多个行业。
• 创新项目：参与多个首次尝试的项目，如人民币计价房地产投资信托基金、首家中国核能电源公司等。
• 生物科技企业服务：德勤在生物科技领域表现突出，服务了多家领先的生物医药公司。

关键信息

• 代表企业：中国优然牧业、京东物流、诺辉健康-B、华领医药-B、基石药业-B、信达生物制药-B等。
• 项目类型：包括A股、港股及美股上市，服务范围广泛。

总结

2021年上半年，全球及中国内地IPO市场呈现活跃态势，尤其是科技、消费和医疗行业。市场融资规模显著增长，监管政策持续优化，提升市场透明度和规范性。德勤中国在多个关键项目中发挥重要作用，服务了多家行业领先企业，推动了市场发展。