20230828-万联证券-通信行业周观点_1-7月电信业务收入_移动互联网累计流量同比增长_9页_1mb

通信行业周观点

核心观点
上周申万通信行业下跌286%，落后沪深300指数0.88个百分点，在31个申万一级行业中排名第17位。板块估值PE（TTM）为18.96倍，低于历史均值，当前投资评级为“强于大市”维持不变。

产业动态

1. 5G进展：中国广电建成700MHz 5G基站578万座，实现乡镇连续覆盖；工信部等四部门发布《新产业标准化领航工程实施方案》，提出优化完善5G标准。
2. 电信业务：1-7月电信业务收入同比增长62%，移动互联网流量增长147%。

市场表现

• 子行业分化：通信服务上涨0.29%，通信设备下跌4.68%。
• 个股表现：133只个股中仅17只上涨，涨幅前五为浩瀚深度、中贝通信等；跌幅前五为朗威股份、科瑞思等。
• 市场成交额周均35,723亿元，较前一周激增1493%。

投资建议
关注三大方向：

• 人工智能算力产业链（服务器、数据中心、光模块等）；
• 运营商数字化云服务业务；
• 5G建设与应用。

风险因素
中美科技摩擦、5G建设不及预期、AI产业与数字化发展进度延迟等。