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创业慧康（300451.SZ） 疫情扰动短期业绩，成长前景光明

核心内容

创业慧康（300451.SZ）作为医疗信息化领域的领军企业，其短期业绩受到疫情扰动，但长期成长前景依然被看好。分析师维持“买入”评级，认为公司将继续受益于政策支持和行业景气度提升。

主要观点

• 短期业绩波动：公司2022年前三季度营业收入为11.39亿元，同比下降5.86%；归母净利润为1.71亿元，同比下降25.69%。业绩波动主要由疫情导致的项目招投标、交付验收和收入确认延迟引起。
• 长期增长预期：尽管短期受疫情影响，但公司未来三年的盈利预测分别为4.32亿元、5.40亿元、6.73亿元，对应EPS为0.28元、0.35元、0.43元/股。当前股价对应PE为26.5倍、21.2倍、17.0倍，估值逐步下降，反映市场对公司未来增长的乐观预期。
• 政策支持：近期医疗设备领域的支持政策密集发布，如国常会决定对部分领域设备更新改造贷款提供阶段性财政贴息和加大信贷支持，预计将推动医疗信息化行业景气度提升。
• 合作拓展：公司与飞利浦达成合作协议，共同研发CTASY系列电子病历产品，有助于提升产品竞争力和市场份额。

关键信息

财务摘要

财务比率

现金流量

风险提示

• 客户投资不及预期风险
• 公司技术研发不及预期风险

结论

创业慧康在短期内因疫情受到业绩扰动，但长期来看，受益于政策支持和行业景气度提升，成长空间广阔。分析师维持“买入”评级，认为公司未来业绩中枢有望提升。公司与飞利浦的合作将有助于增强产品竞争力和扩大市场份额，进一步推动其在医疗信息化领域的领先地位。