20240831-国投证券-创业慧康-300451.SZ-大订单高速增长_与飞利浦合作进展顺利_5页_789kb

创业慧康2024年半年度报告分析摘要：
本报告由国投证券股份有限公司发布，聚焦创业慧康（300451SZ）医疗信息化企业，2024年上半年业绩高速增长，展现强劲市场表现和战略优势。

财务数据显示，营业收入达727亿元，同比增长317%；医疗行业业务收入693亿元，增长861%；归母净利润2.7376亿元，同比增长1403%；扣非归母净利润2.5217亿元，增长3677%。分业务来看，软件销售、技术服务和系统集成收入均现显著提升，尤其系统集成收入同比增长95.3%，毛利率提高明显。大订单表现突出，千万级别订单数量稳定增长，大订单金额增长110.83%，强化了竞争优势。

合作方面，HI-HIS产品加速落地，新增50多家医院项目，三级医院占比超70%。与飞利浦联合研发的飞悦康CareSync智慧医院信息系统进展顺利，已启动多地区售前工作。同时，公司助力7家医院通过电子病历高级别评审，并参与江西省基层AI辅助医疗系统建设，该系统覆盖全省基层医疗网络，惠及超4000万人，在公共卫生领域实现突破。

国投证券维持“买入-A”投资评级，6个月目标价409元，对应2024年动态市盈率35倍。预测2024-2026年收入分别为1857亿、2125亿、2416亿元，净利润预计181亿、266亿、337亿元。

风险包括医疗信息化需求恢复不及预期、新产品研发进度延迟或医保政策推进缓慢。

总体而言，创业慧康在医疗信息化市场保持领先地位，订单增长和技术创新驱动未来发展潜力巨大。