计算机行业2021年秋季策略报告：行至云深处，网安加速时-20210822-浙商证券-32页_3mb

行至云深处，网安加速时 - 计算机行业2021年秋季策略报告总结

一、核心内容概述

本报告发布于2021年8月22日，由分析师田杰华撰写，对计算机行业，特别是云计算和网络安全领域进行了深入分析。报告指出，在数字经济快速发展的背景下，企业数字化转型已成为必然趋势，而网络安全作为数字化转型的重要支撑，正由合规驱动转变为企业的内在需求。

二、主要观点

1. 数字经济与数字化转型

• 数字经济建设背景下，“新基建”迎来快速发展，推动了云计算、大数据、物联网、工业互联网等技术的广泛应用。
• 企业数字化转型已成必然趋势，受到政策升级、技术突破、市场需求重塑等多重因素驱动。
• 企业上云与产业互联网加速渗透，云网融合持续深化，推动行业数字化转型提速与升级。
• 网络安全是企业数字化的内在需求，随着数字化进程的加快，网络安全行业将实现由合规驱动向需求驱动的转变。

2. 云计算投资策略

• 云原生技术（容器、微服务、DevOps）是推动数字化的重要引擎，具备更高的敏捷性、弹性和可移植性。
• 云计算整体市场规模持续增长，2020年达到2091亿元，同比增长56.6%。
• 公有云增长最快，2020年市场规模为1277亿元，同比增长85.2%；私有云增长相对平稳，2020年市场规模为814亿元，同比增长26.1%。
• 混合云成为规模化企业的首选策略，兼具敏捷与安全的特性。
• IaaS层市场较为成熟，头部企业占据主导地位；PaaS市场处于早期成长阶段，未来增长潜力大；SaaS市场格局相对分散，但集中度稳步提升。

3. 网络安全投资策略

• 2021年6月以来，网络安全行业进入政策密集期，政企客户关注度显著提升。
• 网络安全由合规驱动转变为企业的内在需求，市场空间持续扩大。
• 《网络安全法》、《数据安全法》、《关键信息基础设施安全保护条例》等政策推动网络安全产业向高质量发展迈进。
• 网络安全产业预计在2021-2023年期间实现年复合增长率超15%，2023年产业规模有望突破2500亿元。

三、关键信息

1. 市场规模与增长

• 2020年我国云计算整体市场规模达2091亿元，其中SaaS/PaaS/IaaS分别增长43.1%、145.3%、97.8%。
• 2020年我国网络安全产业市场规模约为1702亿元，预计2021年达到2000亿元左右。
• 2021年，政府、通信、金融三大行业网络安全支出占整体市场的50%，预计未来三年将显著增长。

2. 技术发展与应用

• 云原生技术正从单点服务尝试向体系化应用演进，覆盖多个行业。
• 容器化改造、微服务架构、Serverless平台等技术成为云原生的重要组成部分。
• 网络安全技术正向“网安+行业领域+新兴技术”的三维市场发展，云安全、物联网安全、数据安全、工业互联网安全等新兴领域增速均超过35%。

3. 企业格局与趋势

• 网络安全行业集中度稳步提升，CR1、CR4、CR8分别达到6.59%、24.06%、39.48%。
• 奇安信、启明星辰、深信服等头部企业市占率持续提升，未来有望进一步受益于行业增长。
• 民营企业已成为网络安全市场的重要力量，贡献了超过70%的高新技术企业。

四、受益标的

云计算相关公司

• IaaS层：深信服、紫光股份（新华三）、宝信软件、光环新网、优刻得-W
• SaaS层：金山办公、用友网络、金蝶国际、泛微网络、万兴科技、广联达、石基信息、明源云

网络安全相关公司

• 网络安全企业：深信服、安恒信息、绿盟科技、启明星辰、奇安信、美亚柏科、天融信、格尔软件

五、风险提示

• 业绩不及预期风险
• 疫情反复风险
• 货币政策收紧风险
• 国际环境变化带来的产业供应链风险

六、行业投资评级

• 看好：行业指数相对于沪深300指数表现+10%以上
• 中性：行业指数相对于沪深300指数表现-10%~+10%
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数表现-10%以下

本报告为浙商证券研究所发布，仅供客户参考，不构成投资建议。投资者应独立评估报告内容，并结合自身实际情况做出决策。