20210822-万联证券-计算机行业周观点_强化网络安全建设_聚焦战略性新兴产业_10页_1mb

强化网络安全建设，聚焦战略性新兴产业总结

核心内容概述

本报告聚焦于2021年8月16日至8月22日期间，计算机行业的市场表现、政策动态、行业热点及投资建议，强调了网络安全、数字化转型与科技创新在当前行业中的重要性，并对相关细分领域提出关注建议。

主要观点

1. 行业表现

• 上周沪深300指数下跌3.57%，而申万计算机行业下跌2.33%，跑赢指数1.24个百分点，在申万一级行业中排名第15位。
• 2021年初至今，申万计算机行业涨幅在申万一级行业中排名第18位，同期沪深300指数下跌8.48%，领先指数2.86个百分点。
• 行业整体资金关注度下降，上周日均交易额为463.23亿元，较前一周下跌14.76%。
• 个股表现分化严重，228只个股中55只上涨，173只下跌，上涨股票占比24.12%。

2. 网络安全政策动态

• 《关键信息基础设施安全保护条例》于8月17日正式公布，自2021年9月1日起施行。该条例明确了关键信息基础设施的范围、责任划分及保障措施，有助于健全网络安全体系并提升行业需求。
• 随着条例的落实，网络安全产业将迎来发展机遇，建议关注相关优质企业。

3. 数字化转型进展

• 腾讯Q2财报显示，其云业务表现突出，视频云解决方案在中国排名第一。
• 腾讯云已助力30个国家部委、20个省份数字化转型，服务超11亿民众和1700万企业，推动中小企业数字化进程。
• 云业务作为数字化转型的重要驱动力，预计将持续发展，建议投资者关注其表现。

4. 科技创新战略

• 国资委强调科技创新为核心，聚焦战略性新兴产业，适时组建新中央企业集团。
• 此举表明国有企业将更加积极地进入科技创新领域，推动关键核心技术攻关，强化产业链协同。

5. 行业估值与投资建议

• 申万计算机行业PE（TTM）为52.79倍，低于2010年至2020年历史均值57.22倍，估值处于历史低位。
• 投资建议聚焦于新基建、云化、智能化和数字化进程，推荐云计算、人工智能、信创、车联网、金融科技、信息安全、智慧医疗等高景气度领域。
• 建议重点关注相关领域公司的订单及资本开支变动情况。

关键信息

政策层面

• 《关键信息基础设施安全保护条例》：强化网络安全防护体系，明确责任与措施，推动行业需求增长。
• 国资委会议：强调科技创新与战略性新兴产业，为国有企业布局提供指引。

市场表现

• 行业涨跌：上周行业整体下跌，但优于沪深300指数。
• 个股分化：上涨个股数量较少，市场情绪偏谨慎。
• 交易活跃度：行业成交额下降，资金关注度减弱。

估值情况

• 行业估值处于历史低位，具备一定投资吸引力。

投资建议

• 推荐关注云计算、人工智能、信创、车联网、金融科技、信息安全、智慧医疗等高景气度细分领域。
• 建议投资者关注业绩确定性强、订单增长明显的优质企业。

风险提示

• 全球地缘政治风险：如美伊冲突可能引发系统性风险。
• 技术推进不达预期：可能影响产品商业化及盈利。
• 行业IT资本支出低于预期：尤其在政务信息化领域，财政紧张可能影响采购进度。

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

重要动态

大宗交易

• 上周计算机板块发生大宗交易，总成交额达11.25亿元，涉及多家企业，如安恒信息、同花顺、道通科技等。

限售解禁

• 未来三个月将有多家计算机企业发生限售解禁，如神州数码、罗普特、天阳科技、四维图新等。

股东增减持

• 多家计算机企业股东进行了减持操作，涉及博睿数据、飞利信、科蓝软件、淳中科技等。

结论

计算机行业在政策支持与技术驱动下，具备长期发展潜力，尤其在网络安全、数字化转型及科技创新领域。尽管短期市场表现分化，行业估值处于历史低位，但投资者仍可关注高景气度细分领域的优质标的。同时，需警惕全球地缘政治、技术推进及行业资本支出不及预期等风险。