20190720-安信证券-计算机行业周报：基金二季报持仓分析：“抱团”再现，持仓集中_15页_2mb

基金二季报持仓分析总结

核心内容

基金在2019年第二季度对计算机板块的持仓有所下降，但“抱团”现象再次出现，机构更加集中地持有市值较大的公司。计算机板块整体表现相对稳定，但具体个股表现分化明显。

主要观点

• 持仓变化：2019年Q2，计算机板块占基金总持仓比重为4.24%，较2019年Q1有所下降。基金持有总市值为455亿，环比下降11.82%，但同比增长12.90%。
• “抱团”趋势：基金前十大重仓股中，计算机公司数量为108家，低于2019年Q1的118家。持仓市值前十大公司占比达49.55%，较2019年Q1的47.55%有所提升，显示持仓趋于集中。
• 行业偏好：云计算、金融IT、人工智能、医疗信息化、信息安全是机构较为青睐的领域，这些领域在5G和数字化转型背景下具有较高的增长潜力。

关键信息

• 基金持仓变化：

  • 2019年Q2基金重仓的计算机公司中，104家持仓上升，仅44家持仓下降。
  • 持股占流通股比例在10%以上的公司有14家，较2019年Q1略有增加。
  • 持股占流通股比例在5%以上的公司有26家，较2019年Q1有所下降。

• 重点推荐公司：广联达、恒生电子、用友网络、科大讯飞、四维图新、石基信息、宝信软件、创业慧康、卫宁健康、东方财富、同花顺、启明星辰。

• 风险提示：行业发展不及预期和行业竞争加剧是主要风险。

公司动态

• 齐心集团：列入中国移动电商平台合作伙伴集中采购中选候选人，三年交易总金额上限为60亿元。
• 天泽信息：子公司TIZA对MBPSMARTEC株式会社增资828.94万元，持股比例提升至65%。
• 用友网络：收购北京薪福社15%股权，收购后持股比例达75%。
• 合众思壮：与中国铁道科学研究院集团有限公司电子计算技术研究所签订合作协议。
• 部分公司减持：如捷顺科技、*ST荣联等。

行业新闻

• 5G发展：广州黄埔启动建设全国首个自动驾驶综合应用示范岛，5G商用加速。
• 智能应用：支付宝推出AR扫一扫识别垃圾功能，助力垃圾分类。
• 智慧广电：华广电网络与华为签署战略合作协议，推动5G智慧广电建设。
• AI应用：百度AI寻人项目帮助找回6700名走失者，推动AI技术应用。
• 区块链发展：京东云与京东数科合作，推出区块链SaaS应用和数据在线分析服务。
• 自动驾驶：宝马与腾讯合作，研发高性能数据驱动开发平台，推动自动驾驶技术。

市场回顾

• 指数表现：沪深300指数下跌0.02%，中小板指数上涨0.02%，创业板指数上涨0.83%，计算机（中信）板块上涨0.82%。
• 个股表现：涨幅前五为潜能恒信、迪威迅、汉王科技、华铭智能、高伟达；跌幅前五为恒宝股份、浪潮信息、东方网力、中威电子、金智科技。

下周投资提示

• 重要会议：包括中科金财、万集科技、思维列控、千方科技等公司的股东大会召开。
• 行业动态：关注重点个股的市场表现和政策动向，特别是与5G、云计算、AI、区块链等相关领域。

附录信息

• 限售股解禁：部分公司如汉邦高科、博思软件、辰安科技等的限售股将在未来几个月内解禁，需关注市场反应。

行业评级体系

• 收益评级：分为领先大市、同步大市、落后大市，分别代表未来6个月的投资收益率。
• 风险评级：分为A（正常风险）和B（较高风险），根据投资收益率波动程度划分。

分析师声明

• 胡又文、徐文杰为本报告分析师，具有证券投资咨询执业资格，对报告内容负责。