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二季度基金持仓行业集中度继续提高

核心内容概述

2026年二季度，基金市场整体表现积极，基金净值回升至38.41万亿元。其中，货币市场型基金占比下降，债券型基金占比上升，股票型和混合型基金合计占比提升，反映出市场风险偏好的回升。基金重仓股和加仓股主要集中在电子、通信等科技行业，显示出机构对AI产业链和半导体自主可控方向的高度关注。

主要观点

• 基金净值回升：2026Q2全部基金净值回升至38.41万亿元，其中股票型和混合型基金净值合计占比为23.20%，较一季度末提升0.70%。
• 基金仓位变化：截至7月17日，市场整体基金仓位为78.30%，较一季度末回落3.56%。普通股票型基金和偏股混合型基金仓位小幅提升。
• 股票仓位分布：截至7月21日，股票仓位在80%以上的基金占比超过六成，其中90%以上的基金占比为30.22%，较一季度有所提升。
• 行业集中度提高：电子、通信行业基金持股市值占比显著上升，分别提升29.36%和11.52%，成为基金重仓的主要方向。
• 基金收益表现：2026Q2基金总体收益率为10.13%，混合型基金和股票型基金表现突出，收益率分别为17.05%和13.69%。
• 重仓股与加仓股表现：前20大重仓股和加仓股主要集中在电子、通信行业，多数实现大幅上涨。

关键信息

基金市场总览

• 基金净值：截至6月30日，全部基金净值回升至38.41万亿元。
• 货币市场型基金：占比40.68%，较一季度末下降2.20%。
• 债券型基金：占比32.00%，较一季度末上升1.55%。
• 股票型和混合型基金：合计占比23.20%，较一季度末提升0.70%。
• 股票型ETF基金：截至7月17日，资产净值为2.77万亿元，较一季度末小幅减少1.88%。

基金收益表现

• 总体收益率：三个月基金总体收益率为10.13%。
• 混合型基金：收益率为17.05%，高于基金总体。
• 股票型基金：收益率为13.69%，表现优异。
• 债券型基金：收益率为1.14%，保持稳健。
• 货币型基金：收益率为0.29%，与一季度基本持平。

基金重仓股

• 前20大重仓股：主要集中在电子行业，其中电子行业占15席，通信行业占2席。
• 持股市值占比：电子行业占比达19.41%，较一季度末大幅提升。
• 重仓股涨跌幅：电子行业多只重仓股涨幅超过140%，如兆易创新（239.59%）、三环集团（206.38%）、中科飞测（182.63%）。
• 重仓股变动：部分个股如宁德时代、腾讯控股（港股）等退出前20大重仓股名单。

基金加仓股

• 前20大加仓股：集中在电子、通信行业，其中电子行业占18席。
• 加仓比例：电子行业加仓比例达10.95%，通信行业为2.63%。
• 加仓股涨跌幅：全部实现上涨，其中兆易创新、华虹宏力等电子行业个股涨幅超200%。
• 行业分布：电子、通信、电力设备行业基金持股市值占比居前。

投资建议

• 关注科技成长板块：电子、通信等科技行业基金持股市值占比显著提升，显示出机构对AI产业链和半导体自主可控方向的关注。
• 业绩改善方向：结合2026年半年报业绩改善的方向，可关注技术取得突破、业绩提升的科技创新细分行业。

风险提示

• 数据统计偏误：可能影响分析结果的准确性。
• 国内经济表现不及预期：可能对基金收益产生负面影响。
• 监管政策变化：可能对市场环境和基金投资策略产生影响。

附注

• 分析师信息：宫慧菁，执业证书编号：S0270524010001，电话：18028875418，邮箱：gonghj@wlzq.com.cn
• 研究助理信息：陈欣，电话：13925030037，邮箱：chenxin1@wlzq.com.cn