> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 二季度基金持仓行业集中度继续提高 ## 核心内容概述 2026年二季度，基金市场整体表现积极，基金净值回升至38.41万亿元。其中，货币市场型基金占比下降，债券型基金占比上升，股票型和混合型基金合计占比提升，反映出市场风险偏好的回升。基金重仓股和加仓股主要集中在电子、通信等科技行业，显示出机构对AI产业链和半导体自主可控方向的高度关注。 ## 主要观点 - **基金净值回升**：2026Q2全部基金净值回升至38.41万亿元，其中股票型和混合型基金净值合计占比为23.20%，较一季度末提升0.70%。 - **基金仓位变化**：截至7月17日，市场整体基金仓位为78.30%，较一季度末回落3.56%。普通股票型基金和偏股混合型基金仓位小幅提升。 - **股票仓位分布**：截至7月21日，股票仓位在80%以上的基金占比超过六成，其中90%以上的基金占比为30.22%，较一季度有所提升。 - **行业集中度提高**：电子、通信行业基金持股市值占比显著上升，分别提升29.36%和11.52%，成为基金重仓的主要方向。 - **基金收益表现**：2026Q2基金总体收益率为10.13%，混合型基金和股票型基金表现突出，收益率分别为17.05%和13.69%。 - **重仓股与加仓股表现**：前20大重仓股和加仓股主要集中在电子、通信行业，多数实现大幅上涨。 ## 关键信息 ### 基金市场总览 - **基金净值**：截至6月30日，全部基金净值回升至38.41万亿元。 - **货币市场型基金**：占比40.68%，较一季度末下降2.20%。 - **债券型基金**：占比32.00%，较一季度末上升1.55%。 - **股票型和混合型基金**：合计占比23.20%，较一季度末提升0.70%。 - **股票型ETF基金**：截至7月17日，资产净值为2.77万亿元，较一季度末小幅减少1.88%。 ### 基金收益表现 - **总体收益率**：三个月基金总体收益率为10.13%。 - **混合型基金**：收益率为17.05%，高于基金总体。 - **股票型基金**：收益率为13.69%，表现优异。 - **债券型基金**：收益率为1.14%，保持稳健。 - **货币型基金**：收益率为0.29%，与一季度基本持平。 ### 基金重仓股 - **前20大重仓股**：主要集中在电子行业，其中电子行业占15席，通信行业占2席。 - **持股市值占比**：电子行业占比达19.41%，较一季度末大幅提升。 - **重仓股涨跌幅**：电子行业多只重仓股涨幅超过140%，如兆易创新（239.59%）、三环集团（206.38%）、中科飞测（182.63%）。 - **重仓股变动**：部分个股如宁德时代、腾讯控股（港股）等退出前20大重仓股名单。 ### 基金加仓股 - **前20大加仓股**：集中在电子、通信行业，其中电子行业占18席。 - **加仓比例**：电子行业加仓比例达10.95%，通信行业为2.63%。 - **加仓股涨跌幅**：全部实现上涨，其中兆易创新、华虹宏力等电子行业个股涨幅超200%。 - **行业分布**：电子、通信、电力设备行业基金持股市值占比居前。 ## 投资建议 - **关注科技成长板块**：电子、通信等科技行业基金持股市值占比显著提升，显示出机构对AI产业链和半导体自主可控方向的关注。 - **业绩改善方向**：结合2026年半年报业绩改善的方向，可关注技术取得突破、业绩提升的科技创新细分行业。 ## 风险提示 - **数据统计偏误**：可能影响分析结果的准确性。 - **国内经济表现不及预期**：可能对基金收益产生负面影响。 - **监管政策变化**：可能对市场环境和基金投资策略产生影响。 ## 附注 - **分析师信息**：宫慧菁，执业证书编号：S0270524010001，电话：18028875418，邮箱：gonghj@wlzq.com.cn - **研究助理信息**：陈欣，电话：13925030037，邮箱：chenxin1@wlzq.com.cn