20190720-天风证券-计算机行业研究周报：机构超配比例明显下降，网络安全持仓比例提升_14页_1mb

计算机行业总结

核心内容

2019年7月20日发布的证券研究报告分析了计算机行业的市场走势、板块持仓变化及重点投资机会，同时涵盖了行业动态、重点公司公告和一级市场投融资情况。报告指出，随着科创板即将开市，市场情绪回暖，对信息技术行业，尤其是网络安全、人工智能、卫星遥感、金融IT等细分领域带来积极影响。

主要观点

• 科创板开市影响：科创板于7月22日正式开市，信息技术企业占比高，尤其是网络安全、人工智能等领域。这为相关公司带来估值提升机会。
• 板块持仓变化：计算机板块机构持仓比例下降，但网络安全子版块持仓比例上升，显示出市场对网络安全的重视。
• 细分行业机会：报告重点推荐网络安全、人工智能、卫星遥感、金融IT等细分行业，认为这些领域受政策支持和市场需求推动，具有较高成长性。
• 行业走势：上周计算机板块小幅上涨0.82%，跑输创业板，但跑赢沪深300指数，显示出板块具备一定抗跌能力。

关键信息

重点推荐公司

• 网络安全：启明星辰、中新赛克、深信服、格尔软件、美亚柏科、数字认证、绿盟科技、卫士通
• 自主可控：中孚信息、中国软件、中科曙光、太极股份、中国长城
• 云计算与工业互联网：广联达、用友网络、石基信息、宝信软件、金蝶国际、东方国信、汉得信息、赛意信息
• 医疗信息化：卫宁健康、久远银海、思创医惠、创业慧康
• 车联网：金溢科技、中科创达、易华录、万集科技、千方科技、四维图新、德赛西威、数字认证
• 产业互联网：恒华科技、上海钢联、捷顺科技、科大讯飞、恒生电子、长亮科技、佳都科技、新大陆、苏州科达、华宇软件、新开普

市场走势

• 板块表现：计算机板块小幅上涨0.82%，同期创业板指上涨1.57%，沪深300小幅下跌0.02%。
• 行业数据：云计算板块上涨0.95%，人工智能板块上涨1.24%。

行业动态

• 云计算：
  • 京东云与京东数科合作推出区块链“上云”服务，上线“区块链防伪追溯”和“区块链数字存证”两款SaaS应用。
  • 微软获得AT&T价值20亿美元的云服务合同，为云业务带来重要客户。
  • 戴尔旗下VMware收购AI初创公司Bitfusion，以支持人工智能和机器学习工作负载。
• 人工智能：
  • 支付宝推出AR扫描垃圾分类功能，集成多项AI技术。
  • 阿里达摩院在语音合成技术方面取得突破，KAN-TTS技术合成语音与真人发声相似度提高至97%以上。
  • 腾讯与宝马深化合作，支持其在中国市场的自动驾驶技术研发。
• 金融科技：
  • 中国互联网金融协会成立“互联网+供应链金融”工作组，研究制定相关业务规范和技术标准。

重点公司公告

• 千方科技：上半年收入增长24.74%，归母利润增长30.2%；股东拟减持股份。
• 万集科技：成为新疆交投关键设备采购项目的第一中标候选人，并发布限制性股票激励计划。
• 科大讯飞：非公开发行股票1.08亿股，募集资金29.27亿元。
• 广联达：股东拟参与弘毅远方国证民企领先100ETF网下认购。
• 其他：多家公司获得政府补助或退税，部分股东进行股份质押和解除质押操作。

风险提示

• 宏观经济不景气：可能影响整体市场表现。
• 政策落地不及预期：可能影响网络安全等行业的增长预期。
• 技术推广不及预期：可能影响AI等技术在实际应用中的落地速度。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级），预期行业指数涨幅5%以上。
• 股票投资评级：
  • 买入：预期股价相对收益20%以上
  • 增持：预期股价相对收益10%-20%
  • 持有：预期股价相对收益-10%-10%
  • 卖出：预期股价相对收益-10%以下

一级市场投融资

• 本周共发生59起一级市场投资事件。
• 区块链：3起投融资事件，包括米林财经、Blocklike和币帝。
• VR/AR：贝壳找房获得12亿美元D轮融资，领投方为腾讯。
• 教育科技：云知光获得3000万元Pre-A轮融资。
• 人工智能：深绘科技获得6000万元B轮融资。

附注

• 报告由分析师沈海兵发布，SAC执业证书编号：S1110517030001。
• 报告内容为机密，仅供客户使用，不构成投资建议，投资者需独立评估并咨询专业意见。