20180723-长城证券-机械设备行业周报_工程机械行业边际改善_新兴产业装备需求旺盛_9页_620kb

文档总结

核心内容

本报告为机械设备行业周报，主要分析了工程机械、半导体、锂电设备等细分行业的市场表现及投资前景，同时对相关上市公司进行了盈利预测与投资建议。

主要观点

1. 工程机械行业持续复苏

• 2017年以来，工程机械行业进入存量设备更新高峰期，尽管装备销量与基建投资增速出现背离，但行业复苏趋势仍在持续。
• 市政工程、新农村建设等下游需求依然旺盛，龙头企业业绩有望超预期。
• 国内货币及财政政策宽松预期加强，带动基建投资边际改善，工程机械板块有望迎来估值修复行情。
• 2018年全行业挖掘机销量预计超过18万台，同比增长超30%。

2. 半导体景气周期延续，国产设备迎来发展机遇

• 2017年全球半导体销售额同比增长21.6%，首次突破4000亿美元，截至2018年1月，已连续18个月环比增长，景气度高涨。
• 半导体设备占总投资规模的67%左右，是产业链上游的关键环节。
• 国产设备在个别领域有所突破，大陆地区晶圆厂建设潮带动设备需求增长。
• 贸易战背景下，国家对关键技术装备自主可控的重视将带来政策及资金倾斜，产业发展进入新机遇期。

3. 锂电行业优胜劣汰加速，高端产能需求旺盛

• 新能源汽车产业中长期向好，17年国内锂电池厂商产能持续扩张，锂电自动化设备需求高峰。
• 今年以来行业洗牌加速，落后产能面临淘汰，但高端产能需求依然强劲。
• 特斯拉在华建厂、CATL与宝马合作等事件为国产高端设备带来增量需求，技术实力强、绑定优质大客户的龙头企业将受益。

关键信息

重点推荐公司

• 工程机械：柳工、徐工机械、三一重工、恒立液压
• 半导体设备：长川科技、北方华创、晶盛机电
• 锂电设备：先导智能

板块行情

• 本周机械设备（申万）指数跌幅为0.13%，跑输沪深300指数0.14%，整体表现居中。
• 表现较好的板块包括：高铁指数（+1.40%）、工程机械指数（+0.96%）、工业互联网指数（+0.86%）。
• 表现较弱的板块包括：机床（-2.09%）、智能物流（-1.88%）、机器人（-0.68%）。

周涨幅前十个股

• 星徽精密（+33.13%）、达意隆（+21.75%）、玉龙股份（+19.11%）、中科电气（+15.27%）、浙江鼎力（+13.05%）、纽威股份（+12.81%）、天广中茂（+11.20%）、神开股份（+10.22%）、恒星科技（+9.45%）、亿利达（+9.43%）

周跌幅前十个股

• 哈工智能（-31.15%）、新日恒力（-26.96%）、岱勒新材（-19.00%）、华昌达（-17.49%）、三超新材（-17.46%）、智慧松德（-16.00%）、长盛轴承（-13.62%）、星云股份（-12.88%）、五洲新春（-12.68%）、申科股份（-12.43%）

行业新闻

工程机械

• 1-6月挖机销量同比增长超50%，国产品牌市场占有率达53.7%。
• 三一、徐工、卡特彼勒占据国内市场前三。

无人机

• 京东宣布无人配送站研发成功，苏宁物流计划2020年实现末端配送自动驾驶技术普及。
• 菜鸟网络称无人仓、无人车和无人机技术已成熟，全链路无人配送技术已试运行。

机器人

• 2018年上半年全球机器人产业市场规模超277亿美元，同比增长18%。
• 我国市场规模为77.9亿美元，同比增长29%。
• 搬运机器人销量最高，占比61%；医疗服务机器人应用最广，占比56%。

3D打印

• 安世亚太与鑫精合达成战略合作，推动我国增材制造仿真技术发展。

工业互联网

• 工信部发布《工业互联网平台建设及推广指南》和《工业互联网平台评价方法》，提出2020年目标为培育10家跨行业跨领域平台，形成平台生态。

上市公司重要公告

重大事项

1. 天业通联拟对通联投资增资。
2. 金盾股份拟对红相科技增资。
3. 智云股份拟转让部分股权。
4. 康斯特拟收购北京桑普新源技术有限公司。
5. 金轮股份拟投资“500万平方高档不锈钢装饰板项目”。
6. ST宝鼎拟转让亿昇（天津）股权。
7. 中联重科拟被盈峰环境收购20%股权。
8. 龙净环保签订烧结脱硫脱硝改造工程合同。
9. 海伦哲全资子公司签订装备订购合同。
10. 泰尔股份拟参与设立工程技术公司。
11. 斯莱克拟收购NEX-D公司股权。
12. 龙马环卫中标环卫一体化项目。
13. 海默科技缩减环保装备基地投资。
14. 中集集团对财务公司增资。

半年度业绩预告

• 汉钟精机：净利润上限10454万元，同比增长1.43%。
• 中信重工：净利润上限4219万元，同比增长198.47%。
• 浙江鼎力：净利润上限5540万元，同比增长37%。
• 奥普光电：净利润上限2168万元，同比下降17.96%。
• 三晖电气：净利润上限240万元，同比增长381%。
• 安徽合力：净利润上限35366万元，同比增长58%。

增减持计划

• 创元科技：大股东创元集团计划在2018年7月17日至2019年7月16日期间增持1000-5000万元。
• 三垒股份：天津迈格理计划在2018年7月18日至2019年1月17日期间增持总股本1%-5%。
• 日机密封：部分高管计划在2018年8月9日至2019年2月8日期间减持不超过总股本4.04%。

限售解禁

• 恒星科技：2018年7月19日解禁462.3125万股，占总股本0.3679%。
• 众合科技：2018年7月23日解禁1616.2754万股，占总股本2.9382%。
• 光力科技：2018年7月24日解禁11620.5686万股，占总股本60.456%。

投资评级说明

公司评级

• 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅超过15%。
• 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%-15%之间。
• 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%-5%之间。
• 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅超过5%。

行业评级

• 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场。
• 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步。
• 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

风险提示

• 宏观经济大幅下行。
• 产业政策倾斜不及预期。
• 行业竞争加剧。