20180723-安信证券-机械行业周报_聚焦业绩超预期标的,推荐半导体及战略新兴装备_20页_996kb

机械行业周报总结

核心内容概述

2018年7月23日发布的机械行业周报指出，机械板块整体表现稳健，上周机械行业指数上涨0.02%，其中工程机械、半导体设备和环保设备涨幅领先，分别为1.88%、1.22%和0.96%。报告强调，随着国家政策支持和市场需求增长，机械行业细分领域和优质个股进入合理估值区间，建议重点布局三条主线：半导体设备国产替代、工业机器人互联化发展、工程机械核心部件及龙头。同时，报告还提及了其他细分领域如锂电设备、定制家具、高端零部件等。

主要观点

• 半导体设备：随着国内外晶圆厂加速发展，半导体设备需求快速增长。中芯国际、长江存储等企业取得技术突破，带动国产设备替代需求上升，重点推荐北方华创、至纯科技、长川科技、晶盛机电。
• 工业机器人：中国成为全球最大机器人市场，智能制造发展进入关键阶段。机器人核心零部件仍依赖进口，但国内企业正在逐步突破，推荐机器人、埃斯顿、克来机电、拓斯达。
• 工程机械：2018年上半年挖机销量同比增长60%，国内及出口市场均表现强劲，核心部件厂商如恒立液压、艾迪精密受益显著。报告认为行业仍将持续增长。
• 锂电设备：宁德时代与广汽合作成立动力电池合资公司，推动电池技术升级和高端设备集中。推荐先导智能、科恒股份、诺力股份、赢合科技。

关键信息

• 行业数据：2018年1-6月挖机销量12.01万台，同比增长60%；6月挖机销量1.42万台，同比增长58.8%；出口销量同比增长110.5%。
• 政策支持：工信部发布《工业互联网平台建设和推广指南》，推动工业机器人互联化发展。
• 技术突破：中芯国际14nm制程试产良率提升至95%，表明其技术进步显著。
• 市场动态：宁德时代与广汽合作，签订动力电池订单；奇瑞商用车与邀优电池签订20亿WH采购协议。
• 风险提示：包括原材料价格上涨、下游投资增速放缓、行业竞争加剧、汇率波动等。

投资主线推荐

行业表现

• 上周机械行业指数上涨0.02%，跑赢沪深300指数（0.01%）。
• 工程机械涨幅领先，浙江鼎力、亿利达、恒立液压涨幅居前，分别上涨13.05%、9.43%、8.1%。
• 油气设备、塑料机械、锂电设备表现相对较弱，分别下跌0.72%、1.86%、4.86%。

重点公司盈利预测及投资评级

风险提示

• 原材料价格上涨
• 下游投资增速放缓
• 行业竞争加剧
• 汇率波动风险

投资评级体系

• 领先大市-A：未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上
• 维持评级：未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度在-10%至10%之间
• 风险评级：
  • A：正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动
  • B：较高风险，未来6个月投资收益率波动大于沪深300指数波动

行业动态与公告

• 中铁工业：签订重大合同，金额合计12.02亿元，2018年1-6月新签合同额增长17.74%
• 浙江鼎力：发布半年度业绩预告，预计2018上半年归母净利润增长37%
• 安车检测：参与设立环保基金，投资机动车检测和环境遥感监测
• 奇瑞商用车：与邀优电池签订20亿WH动力电池采购协议
• 宁德时代：与广汽合作成立动力电池合资公司，推动技术发展和市场拓展

分析师声明

报告由王书伟、李哲撰写，具有证券投资咨询执业资格，信息来源合法合规，研究方法专业审慎，观点独立公正，分析结论具有合理依据。

免责声明

本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，不承担因使用本报告内容所导致的任何损失责任。

联系方式

总结

本报告详细分析了机械行业的表现，重点推荐了半导体设备、工业机器人、工程机械及核心部件等领域的优质企业，并指出行业整体估值合理，中报行情启动。同时，报告强调了政策支持和技术突破对行业发展的推动作用，并提供了相关公司盈利预测和投资评级，为投资者提供了明确的参考方向。