20210930-安信证券-电子元器件_半导体景气高涨_8月设备出货金额延续高成长_10页_1mb

半导体行业与电子元器件市场总结

核心内容

2021年9月30日的报告主要分析了全球及中国半导体行业在8月的景气状况、设备出货情况以及相关投资建议。报告指出，随着5G技术的发展和应用，智能手机行业整体呈现回暖趋势，半导体设备市场需求旺盛，行业景气度持续提升。

主要观点

智能手机市场

• 全球市场：2021年第二季度全球智能手机出货量为3.13亿台，同比增长13.2%。
• 中国市场：2021年8月国内智能手机出货量为2308.0万台，同比下降9.90%，但5G手机出货量为1768.8万台，同比增长9.39%，5G手机渗透率为76.6%。
• 趋势分析：5G手机渗透率自2021年以来基本维持在七成以上，预计未来智能手机出货量将继续增长，5G渗透率也将进一步提升。

半导体设备市场

• 北美市场：2021年8月北美半导体设备出货金额为36.50亿美元，同比增长37.60%，环比下降5.40%。
• 日本市场：2021年8月日本半导体设备出货额为2457.19亿日元，同比增长30.42%，环比增长2.07%。
• 行业趋势：全球和中国半导体市场销售额均保持30%以上的同比增长，行业景气度高涨，晶圆厂扩大资本开支，带动上游设备需求增长。

关键信息

设备招投标情况

• 长江存储：新增7台招标设备和18台中标设备，包括CVD沉积设备、清洗机、刻蚀设备等。
• 上海积塔：新增1台招标设备和5台中标设备，包括去胶机、场氧化立式炉管等。
• 中芯绍兴：新增1台招标设备和18台中标设备，其中包含多台测试机和激光热退火机。
• 华虹无锡：新增1台中标设备，为全自动镍钯金化学镀设备。
• 上海华力：新增3台招标设备和2台中标设备，包括曝光机、CuCMP设备、化学气相沉积设备等。
• 国产设备厂商：屹唐半导体、成都莱普科技、华海清科、北方华创、中科飞测、上海微电子等均有中标记录，显示国产设备在市场中占据一定份额。

投资建议

• 推荐股票：上海贝岭（600171）、万业企业（600641）、至纯科技（603690）、立昂微（605358）。
• 目标价与评级：
  • 上海贝岭：目标价48.20元，评级买入-A。
  • 万业企业：目标价27.65元，评级买入-A。
  • 至纯科技：目标价80.10元，评级买入-A。
  • 立昂微：目标价155.00元，评级买入-A。
• 风险提示：包括下游需求不及预期、国产替代不及预期、疫情影响持续等。

行业表现

• 电子板块涨跌幅：本周申万电子板块上涨-1.59%，在全行业中排名第12位。
• 2021年累计涨幅：电子板块累计上涨5.55%。

新股动态

• 安路科技：已过会，拟使用募集资金用于新一代现场可编程阵列芯片研发及产业化、现场可编程系统级芯片研发、发展与科技储备基金等项目。
• 产品矩阵：公司FPGA芯片包括SALPHOENIX高性能系列、SALEAGLE高性价比系列、SALELF低功耗系列，其中ELF系列占比最高。
• 核心技术：公司拥有18项核心技术，33项授权专利，12项集成电路布图设计专有权。
• 研发方向：包括28nm工艺产品量产、FinFET工艺关键技术验证、专用EDA软件开发、测试算法优化等。
• 市场预测：根据Frost&Sullivan数据，预计2025年中国市场FPGA芯片销售额将达到332.2亿元，年均复合增长率17.1%。

行业评级体系

• 收益评级：领先大市（未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上）。
• 风险评级：A（正常风险，未来6个月投资收益率波动小于等于沪深300指数波动）。

分析师声明

• 马良、郭旺：具有证券投资咨询执业资格，声明信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正。

免责声明

• 本报告仅供安信证券客户使用，不构成投资建议，投资者应自行判断。
• 报告内容基于公开资料，不保证信息的完整性和准确性。

销售联系人

• 上海联系人：潘艳、侯海霞、朱贤、李栋、刘恭懿、钟玲、苏梦、秦紫涵、陈盈怡、徐逸岑。
• 北京联系人：赵丽萍、张莹、张杨、温鹏、刘晓萱、王帅、侯宇彤、游倬源。
• 深圳联系人：张秀红、胡珍、范洪群、马田田、聂欣、杨萍、黄秋琪、喻聪。
• 广州联系人：毛云开、赵晓燕。

总结

整体来看，2021年8月全球及中国半导体设备市场均保持强劲增长，行业景气度高涨，智能手机市场回暖，5G渗透率持续上升。半导体设备招投标情况显示，国内厂商在市场中占据一定份额，国产替代趋势明显。投资建议推荐国内FPGA芯片及相关设备厂商，同时提醒投资者注意行业风险。