2017-2017-6-1至6-20_汽车零部件半月报_20页-2mb

汽车零部件行业半月报总结（2017/6/1-2017/6/25）

核心内容

2017年6月上半月，中国汽车零部件行业在政策推动和市场需求变化的背景下，呈现出多元化发展态势。行业整体面临汽车销量增速放缓、新能源汽车发展提速、企业转型升级及原材料价格波动等多重因素影响。部分企业通过IPO上市或重大资产重组，拓展业务领域，提升市场竞争力。

主要观点

• 行业成熟度提升：随着我国汽车行业快速发展，汽车零部件行业逐步成熟，A股上市公司数量约105家，涵盖从传统零部件到新能源汽车零部件的广泛领域。
• 产品结构优化：企业逐步向高附加值产品转型，如电控单元、巡航系统等，并积极布局智能汽车领域（如ADAS系统）。
• 新能源汽车成为重点发展方向：受国家产业政策鼓励，越来越多企业涉足新能源汽车零部件生产，如奥特佳子公司成为一汽大众新能源汽车电动压缩机供货商。
• 行业竞争格局分化：部分自主品牌表现强势，而传统品牌则面临一定压力，市场呈现两极分化趋势。
• 原材料价格波动：螺纹钢、塑料、金属铝等原材料价格在短期内有所波动，影响企业成本结构。

关键信息

一、上市公司概况

• 主要企业：华域汽车、潍柴动力、均胜电子等是行业内的龙头企业。
• 转型案例：世纪华通从零部件企业转型为互联网游戏公司，市值快速提升。
• 2016年营业收入前十企业：
  • 华域汽车：收入1243亿元，净利润85.8亿元
  • 潍柴动力：收入931.8亿元，净利润36亿元
  • 中国动力：收入207.4亿元，净利润11.5亿元
  • 均胜电子：收入185.5亿元，净利润6.8亿元
  • 宁波华翔：收入125.1亿元，净利润11亿元
  • 一汽富维：收入119.9亿元，净利润5.3亿元
  • 万向钱潮：收入107.9亿元，净利润8.9亿元
  • 万丰奥威：收入94.9亿元，净利润10.8亿元
  • 凌云股份：收入89亿元，净利润3.8亿元
  • 中鼎股份：收入83.8亿元，净利润9.3亿元

二、行业动态

• 中马传动：2017年6月13日IPO上市，主营汽车变速器及车辆齿轮，客户包括长城汽车、北汽福田等。
• 迪生力：2017年6月20日IPO上市，专注于铝合金车轮和轮胎，产品定位高端。
• 德尔股份：拟新增100万台汽车自动变速箱油泵和50万台电液泵项目，提升产品线多样性。
• 奥特佳：子公司成为一汽大众新能源汽车电动压缩机供货商，推进新能源汽车布局。
• 京威股份：计划在德国建设高端电动汽车研发生产基地，拓展国际市场。
• 双林股份：签署重大资产重组框架协议，收购控股股东部分股权，丰富产品线。

三、上游原材料状况

• 螺纹钢：价格略有上涨，但供应端受限，短期内仍有瓶颈。
• 沪铝：价格有所回落，供给侧改革是未来价格走势的关键因素。
• 塑料：成本支撑减弱，需求疲软，价格持续下滑。

四、下游行业状况

• 汽车销量：2017年5月销量同比下降0.1%，但1-5月累计增长3.7%。
• 乘用车与商用车：乘用车产销增长较慢，而商用车产销增长较快，显示市场结构变化。
• 新能源汽车：1-5月产销分别增长11.7%和7.8%，成为行业新增长点。

总结

2017年6月上半月，中国汽车零部件行业在传统业务稳定的基础上，加快向新能源和智能汽车领域转型。企业通过IPO、资产重组、技术升级等方式提升竞争力，同时面对原材料价格波动带来的成本压力。新能源汽车的快速发展为行业带来新机遇，但整体汽车销量增速放缓，也对行业提出了更高要求。未来，随着政策支持和技术进步，行业有望进一步优化产品结构，拓展高端市场。