20211013-长江期货-股指战情——_经济放缓__7页_1mb

股指战情总结——“经济放缓”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了当前股指走势及影响因素，涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘及期货与期权策略建议等内容。报告强调当前市场处于震荡状态，经济放缓对股市形成压力，同时指出市场流动性可能在节后有所改善。

主要观点

1. 市场整体表现

• 前一交易日上证指数下跌 1.25%，报 3546点。
• 三大股指全线下行，其中 IF主力合约 报 4877点，下跌 1.08%。
• 行业板块多数下行，休闲服务、房地产、食品饮料 涨幅靠前，分别上涨 0.68%、0.46% 和 0.09%。
• 概念板块中，医美概念、医药电商、芬太尼概念 涨幅领先，分别上涨 3.37%、0.92% 和 0.66%。

2. 资金驱动

• 上一交易日 两融余额 增加 40.21亿元，市场活跃度增加，资金偏向多头。
• 外资净流入 为 -13.79亿元，减少 15.66亿元，外资持股意愿降低，对股市形成一定承压。

3. 宏观驱动

• IMF下调全球经济增长预期，并对滞胀发出最严厉警告。
• 美联储二号人物等高官 表示通胀风险偏上行，Taper前景不变。
• 十年期美债收益率 跌向 1.58%，但预计还会上行，短端利率新高。
• 宏观关联模型 显示，今日股指上涨概率为 41.0%，但技术指标上涨概率仅为 18.2%。

4. 量化解盘

• 指数处于 通道中，可能继续盘整。
• 筹码分布模型 显示，短期支撑位为 4842.5点，短期压力位为 4979.0点，对应的 IF主力合约 短期支撑位为 4837.3点，短期压力位为 4968.7点。
• 加权筹码集中在顶部，整体分布比较集中。

关键信息

期货策略

• 保守策略：建议观望。
• 激进策略：在 IF2111 合约上 4820-4840点区间 轻仓试多。

期权策略

• 波动率策略：建议卖出 IO2111C4950 和 IO2111P4900。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为 200万元，保证金率为 15%，用于跟踪股指战情策略。
• 模拟验证结果不构成投资建议，投资者应谨慎操作。

风险提示

• 本产品风险等级为 R4，投资者应根据自身投资目标和财务状况自行判断。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，公司及员工不承担任何法律责任。

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