20211105-长江期货-股指战情——_经济放缓__7页_1mb

长江期货研究咨询部股指分析总结（20211105）

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及投资策略，内容涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘及期货策略等多方面，为投资者提供参考。报告风险等级为R4，提醒投资者注意风险并自行判断。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额上一交易日增加18.43亿元，市场活跃度提升，资金偏向多头。
• 外资净流入12.05亿元，较前一交易日增加4.74亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。

2. 宏观驱动

• 英国央行：维持关键利率和量化宽松目标不变，未来几个月将逐步加息。
• OPEC+：拒绝12月超量增产，美国重申可能采取全面措施，导致油价下跌。
• 美国失业数据：连续五周下降，上周首申失业救济人数为26.9万，低于预期，显示就业市场改善。
• 英美央行鸽派倾向：导致英美国债收益率下降，但通胀持续，就业好转，整体市场情绪偏暖。

3. 量化解盘

• 指数已接近支撑位，短期下行空间有限。
• 宏观关联模型：显示今日股指上涨概率为86.0%。
• 技术指标 Logit 模型：技术上继续上涨的概率为71.74%。
• 筹码分布测算基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据，支撑位为4846.0，压力位为4954.2，对应IF主力合约支撑位4841.9，压力位4944.9。

关键信息

1. 市场表现回顾

• 上一交易日上证指数上涨0.81%，报3526点。
• 三大股指全线上涨，IF主力合约报4863点，上涨0.97%；IH主力合约报3205点，上涨0.72%；IC主力合约报7066点，上涨0.81%。
• 行业板块多数上行，汽车、食品饮料、电气设备涨幅靠前，分别上涨3.44%、3.25%、2.47%。
• 概念板块中，元宇宙、NFT、风电概念涨幅居前，分别上涨5.28%、4.75%、4.61%。

2. 模型与数据

• 宏观关联模型：基于全球宏观指标与市场行情数据，测度资金驱动市场的力度，得出股指上涨概率为86.0%。
• 技术指标 Logit 模型：综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、MACD等），映射为次日涨跌概率，技术上继续上涨概率为71.74%。
• 筹码分布模型：显示指数靠近支撑位，下行空间有限，加权筹码集中在中上部，整体分布较集中。

3. 期货策略建议

• 保守策略：建议观望。
• 激进策略：在IF2111合约上，于日内低点轻仓试多。

风险提示与免责声明

• 报告仅用于参考，不构成投资建议或要约。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 报告内容可能根据市场变化随时修改，不保证信息的准确性和完整性。
• 报告版权为长江期货所有，未经许可，不得复制、发布或用于商业用途。

投资咨询业务信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 产品经理：余雪飞（Z0015952）
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总结

本报告综合资金、宏观及技术面分析，认为当前股指在资金流入和宏观支撑下有上涨趋势，但需关注宏观环境变化及市场波动风险。建议投资者根据自身风险偏好，采取保守或激进策略，理性决策。