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股指战情分析总结——“俄乌局势恶化”

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在分析当前股指走势及影响因素，结合资金驱动、宏观驱动及量化模型，为投资者提供策略建议。报告发布于2022年4月6日，风险等级为R4，强调投资需谨慎，公司不承担由此产生的任何法律责任。

主要观点

1. 资金驱动分析

• 上一交易日，上交所两融余额减少59.86亿元，市场活跃度下降，资金偏向空头。
• 外资净流入44.21亿元，较前一交易日增加33.67亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。

2. 宏观驱动分析

• 美联储布雷纳德表示最快5月起快速缩表，以遏制通胀，导致美股和美债大跌。
• 俄乌局势持续恶化，引发全球市场情绪波动。
• 欧洲多国对俄实施制裁，包括驱逐外交官、煤炭禁运等，进一步加剧市场不确定性。
• 美债收益率倒挂，显示市场对经济前景的担忧，对权益市场形成压力。

3. 中长期逻辑

• 美联储缩表与TGA账户流动性变化对美债利率产生影响，短期内美债利率可能下降，但后期可能因债务上限问题反弹。
• 中国发改委采取保供稳价政策，抑制通胀，推动大宗商品价差形成，人民币升值对权益市场有一定支撑。

量化解盘

1. 筹码分布

• 沪深300指数近期支撑位为：4068.0，压力位为：4270.29。
• 对应IF主力合约支撑位为：4052.6，压力位为：4262.2。
• 指数当前处于压力位附近，短期内承压，加权筹码集中于中部，整体分布较为紧凑。

2. 指数上涨概率

• 全球宏观关联模型显示，今日股指上涨概率约为 13.0%。
• 技术指标 Logit 模型显示，技术上继续上涨的概率为 27.67%。

战情研判与策略建议

1. 投资策略

• 保守策略：建议观望，避免市场波动带来的风险。
• 激进策略：IF2204合约在 4240-4260 区间轻仓试空。

2. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为 15%，用于跟踪股指策略。
• 模拟结果仅供参考，不构成投资建议。

关键信息

• 市场表现：前一交易日上证指数上涨 0.94%，三大股指全线上涨，IF主力合约报 4268，上涨 1.17%。
• 行业表现：交通运输、传媒和房地产板块涨幅靠前，分别上涨 3.59%、3.27% 和 3.26%。
• 概念板块：NFT、NFT概念和基因编辑概念涨幅居前，分别上涨 5.44%、4.69% 和 4.53%。
• 技术模型：Logit模型综合19类技术指标，用于预测次日涨跌概率，若概率高于临界值则倾向做多。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身目标和财务状况判断是否采用报告内容。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性和完整性做任何保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者应自行关注更新。
• 本报告版权归属长江期货股份有限公司，未经许可不得复制、发布或引用。

公司信息

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• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
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