20220214-创元期货-股指期货早报_周末密集消息发布_辉瑞新冠特效药进口获批_2页_693kb

文档总结：股指与市场动态分析

核心内容概述

本文档由股指研究员刘钇含撰写，主要分析了近期国内外市场动态对A股的影响，包括美联储加息预期、俄乌局势、国内A股表现及政策信号等。同时，文档还提及了辉瑞新冠特效药进口获批、新能源基金募集失败及宁德时代公开报警等事件，对市场情绪和板块走势产生影响。

主要观点

1. 海外市场动态

• 美联储加息预期升温：美国非农数据强劲，高通胀推动市场预期3月加息50BP，10年期美债收益率持续走高，给全球权益市场带来压力。
• 地缘政治风险：美俄总统就乌克兰局势通电话，尽管美国表态强硬，但其他相关国家不愿激化冲突，市场对战争风险的担忧有所缓解。
• 海外资本波动加剧：美联储超预期加息和俄乌局势紧张，导致海外资本市场波动加大。

2. 国内A股表现

• 节后开门红：春节后A股表现较好，市场风格偏向价值股，稳增长板块如建筑、房地产等表现强势。
• 金融数据向好：1月金融数据优于预期，表明监管层稳增长政策逐步落实，增强市场对后续政策的信心。
• 社融结构仍待改善：尽管金融数据向好，但社融结构不佳，需持续宽松货币政策以扭转当前局面。
• 市场处于存量博弈状态：从成交额、融资盘参与和北上资金流入情况看，市场流动性偏紧，呈现高低切换、反复轮动的特征。

3. 政策与市场信号

• 央行释放宽松信号：央行发布《2021年第四季度中国货币政策执行报告》，强调稳健货币政策灵活适度，继续支持经济复苏。
• 新冠特效药进口获批：辉瑞新冠特效药进口获批，表明我国正为全面放开疫情防控做准备，利好相关产业链及受疫情冲击的行业。

4. 市场情绪与板块表现

• 新能源基金募集失败：中银国际证券公告国证新能源车电池ETF合同不能生效，新能源基金发行遇冷，反映市场对成长板块信心不足。
• 宁德时代稳定市场情绪：针对近期谣言，宁德时代公开报警，有助于稳定市场情绪，减少市场恐慌。
• 低估值与低价股更具安全性：在当前市场环境下，低估值、低价股更具防御性，成为投资者避险选择。

关键信息

• 美联储加息预期：3月加息50BP预期增强，10年期美债收益率创新高，对全球市场形成压力。
• A股风格切换：市场偏好价值股，稳增长板块表现优于成长股。
• 金融数据支持政策：1月金融数据好于预期，显示稳增长政策逐步落地。
• 社融结构仍需改善：当前社融结构不佳，宽松货币政策仍需持续。
• 辉瑞药进口获批：释放疫情防控政策放松信号，利好医药及相关产业链。
• 新能源基金遇冷：国证新能源车电池ETF募集失败，显示市场对成长板块信心不足。
• 宁德时代报警：稳定市场情绪，减少谣言对股价的影响。
• 低估值股更安全：市场整体处于震荡整理阶段，低估值、低价股更具吸引力。
• 关注IH指数：三大股指中，继续关注IH（上证50股指期货）走势。

结论

当前市场环境受到美联储加息预期和地缘政治风险的双重影响，海外资本波动加剧。国内A股在稳增长政策推动下呈现价值股占优的格局，但成长板块仍有回调空间。政策层面释放继续宽松的信号，同时新冠药进口获批表明国内疫情防控逐步放松，市场情绪趋于稳定。总体来看，A股市场处于存量博弈状态，低估值板块更具安全边际，建议投资者关注IH指数及稳增长相关行业。