20150807-招商证券-市场评述每日报告_期待确定性动作明确方向_33页_4mb_4mb

定期报告总结

核心内容概述

2015年8月7日的市场表现显示出一定的反弹迹象，三大股指期货全线上涨，其中IC1508涨幅超过3%。市场情绪有所改善，但成交量依然偏低，资金在反弹时仍存在离场行为，导致指数上涨乏力。沪港通连续第二日录得净流入，显示出一定的外资介入迹象。港股市场在当日早段开始回暖，但午后动力减弱，恒生指数上涨0.73%。

主要观点

• 市场走势：沪深股市高开后宽幅震荡，临近收盘大幅拉升，沪指站稳3700点，创业板涨近4%。市场做多动能和情绪有所改善，但资金趁反弹离场，导致指数上涨乏力。
• 期货市场：三大股指期货全线上涨，IC1508表现尤为强势，基差贴水显著缩小，显示多头人气逐渐集聚。然而，期指多空异动大单总量差别小，且多出现在指数企稳震荡时，显示上涨阶段仍有阻力。
• 金融工程市场：定增破发比超过30%的公司有多个，如芭田股份、捷成股份、三爱富、国金证券等，显示出市场对部分公司增发价格的不认可。部分股票的股权激励和员工持股成本价也被打破。
• 融资融券：券商两融余额略有减少，融资买入额占交易量的比例降至6.51%，但仍处于低位，市场存在去杠杆的可能。股权质押存量增加至4278亿元，显示市场杠杆有所上升。
• 人民币汇率：在岸人民币兑美元汇率稳定，与前日持平，离岸在岸汇差小幅缩小至70BP。
• 债券市场：质押式回购市场成交额略有上升，但长期资金成交清淡，市场流动性总体保持宽松。

关键信息

市场数据概览

• 沪深股市：两市成交额为8943亿元，融资买入额占交易量比例6.51%。
• 港股：恒生指数收报24,552.47点，涨177.19点或0.73%；恒生国企收报11,227.94点，涨134.67点或1.21%。
• 沪港通：沪股通净流入8.75亿元，港股通净流入4.05亿元。

期货市场数据

• IF1508：涨2.58%，持仓量变化为-38，基差为52.35点。
• IH1508：涨1.17%，基差为39点。
• IC1508：涨3.84%，基差为162.12点。

金融工程市场跟踪数据

• 定增破发：芭田股份、捷成股份、三爱富、国金证券等公司破发比例超过30%。
• 股权激励与员工持股：蓝色光标、中青宝、中文在线、华孚色纺等公司股权激励行权价破发比例超过30%；益佰制药、人福医药、万达信息等公司员工持股成本价破发比例超过30%。

券商两融及未解押交易情况

• 两融余额：减少37亿元至1.31万亿元。
• 股权质押：存量增加25亿元至4278亿元。

宏观数据分析

• 全球股市：美股大跌，但港股受益于内地股市高开，表现优于恒指。
• 人民币汇率：在岸人民币汇率稳定，离岸在岸汇差缩小。
• 大宗商品：未提及具体价格变动。

债券市场动态

• 质押式回购：成交额为19602.6亿元，交易量上涨0.55%。
• 可转债市场：未提及具体动态。

香港市场情况

• 恒生指数：上涨0.73%，恒生国企上涨1.21%。
• 成交额：略有增加，从673.06亿港元升至713.57亿港元。
• 板块表现：中资金融、中资电讯、澳门博彩板块领涨。

附录信息

• 附1：破定增的股票池：列出破发比例前30的股票。
• 附2：研究员重点推荐的股票池：未提供具体内容。
• 附3：各行业中报预增潜力股列表：未提供具体内容。

总结

市场在经历前期下跌后出现反弹，但成交量依然低迷，显示市场缺乏持续性动力。期货市场表现与现货市场同步，但多空异动大单出现时间显示上涨阻力。定增破发比例较高，显示市场对部分公司增发价格的不认可。人民币汇率保持稳定，离岸在岸汇差缩小。港股市场表现优于恒指，但成交量仍较低。整体来看，市场需要确定性动作来明确方向，短期内震荡行情可能延续。