20210711-中国银河-电力设备新能源行业周报_园区规划助力光伏发展_6月新车销量再创新高_44页_3mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备与新能源行业整体表现强劲，新能源汽车销量与渗透率持续上升，光伏行业也因政策支持和市场发展迎来增长机遇。同时，行业数据、重点公告及市场走势均显示出强劲的发展势头和积极的市场预期。

主要观点

新能源汽车发展

• 销量增长：6月新能源汽车销量达25.6万辆，环比增长18.0%，同比增长146.2%，创下历史新高，渗透率升至12.7%。
• 市场渗透：国内新能源汽车保有量超过600万辆，新能源汽车市场持续扩张。
• 产能扩张：LG化学计划将韩国正极产能提升至13万吨/年，住友金属投资27.5亿元扩充高镍正极产能，预计2025年达7000吨，2027年达1万吨。
• 产业链布局：宁德时代与中华煤气达成战略合作，拓展储能业务；亿纬锂能与金昆仑合作建设锂盐项目，增强上游资源控制。

光伏行业进展

• 政策支持：发改委印发《“十四五”循环经济发展规划》，推动“光伏+园区”模式发展。
• 碳市场启动：全国碳市场将于7月择时启动，进一步推动绿色能源发展。
• 技术进步：安徽华晟异质结电池转换效率达25.26%，刷新行业记录。
• 项目示范：上能电气1500V光储解决方案在内蒙古50MW项目中应用，有助于新能源优化利用和电网安全。

关键信息

行业数据

• 新能源汽车：6月销量25.6万辆，渗透率12.7%；1-6月累计销量120.6万辆，同比增长201.5%。
• 电池材料：
  • 碳酸锂：8.80万元/吨，价格稳定。
  • 三元622正极：16.75万元/吨，价格稳步增长。
  • 磷酸铁锂前驱体：1.33万元/吨，价格持续上涨。
• 光伏材料：
  • 特级致密硅料：215元/千克，价格保持稳定。
  • 多晶156硅片：1.90元/片，价格环比下降16.67%。
  • 单晶166硅片：4.80元/片，价格环比下降1.84%。
  • 多晶156电池片：0.70元/W，价格环比下降6.67%。
  • 单晶PERC电池片：1.00元/W，价格环比下降0.99%。
  • 单晶PERC组件：1.80元/W，价格环比下降0.55%。

重点公告

• 亿纬锂能：与金昆仑成立合资公司建设碳酸锂和氢氧化锂项目，收购大华化工5%股权，加强锂资源控制。
• 当升科技：推出超额利润分享方案，优化薪酬结构，提升员工积极性。
• 璞泰来：投资建设广东肇庆隔膜涂覆及锂电设备项目，总投入52亿元，预计2023年投产。
• 福莱特：2021年半年度净利润预计增长152.17%-173.91%，受益于产能扩张和市场需求。
• 美畅股份：2021年上半年盈利增长61.71%-70.82%，受益于全球光伏装机增长。
• 晶科科技：出售部分光伏电站资产，降低补贴风险，提升盈利稳定性。
• 福斯特：投资年产1000万平方米挠性覆铜板项目，增强电子材料竞争力。
• 中材科技：2021年上半年净利润增长100%-120%，主要业务均实现盈利。

市场行情及股票池表现

• 电新（中信）指数：本周上涨7.1%，行业排名第四。
• 银河股票池：年初至今绝对收益45.63%，相对收益16.46%。

投资建议

• 新能源车：6月产销双旺，渗透率持续上升，行业景气度提升，但需关注价格博弈与利润分配问题。硅片价格开始下降，行业有望触底回升。
• 新能源发电：政策支持与碳市场启动推动行业绿色发展，光伏储能一体化应用将提升能源效率。
• 核心推荐标的：宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、当升科技（300073.SZ）、天赐材料（002709.SZ）、隆基股份（601012.SH）、通威股份（600438.SH）、福斯特（603806.SH）、阳光电源（300274.SZ）、汇川技术（300124.SZ）、恩捷股份（002812.SZ）、璞泰来（603659.SH）、中材科技（002080.SH）、国电南瑞（600406.SH）、许继电气（000400.SH）、特变电工（600089.SH）、良信股份（002706.SH）等。

风险提示

• 电力需求下滑
• 新能源发电消纳能力不足
• 出口销量不及预期
• 供给不及预期
• 原材料价格上涨
• 竞争加剧导致产品价格持续下行

附录

• 中报梳理及业绩预告：部分公司预计2021年中报净利润增长显著，如福莱特、美畅股份、中材科技等。
• 一周要闻梳理：新能源汽车和发电行业均有重要动态，包括特斯拉Model Y国产化、杉杉科技负极项目启动、固态电池研发、格林美动力电池回收目标等。