20240902-国盛证券-比亚迪-002594.SZ-主力新车热销_8月销量再创新高_3页_753kb

比亚迪8月销量创新高，产销快报显示总销量达373万辆，同比增长36%，环比增长9%；其中海外市场出口31万辆，环比增长5%，累计出口265万辆，逐步拓展至77个国家和地区。

公司产品结构持续优化，纯电车型销量同比小幅增长2%，插混车型则大增73%，高端品牌销量环比增长20%。新车型如秦L、海豹06、宋L等推动销量上涨，出口得益于全球化落地进展，海外工厂于2024-2026年间布局乌兹别克斯坦、印尼、泰国、巴西、匈牙利、土耳其等地。

盈利预测显示，2024-2026年预计归母净利润分别为377/471/577亿元，对应PE分别为19/15/13倍，维持“买入”评级。根据技术路线及成本优势，叠加销量及产品结构提升，看好公司未来量价齐升，股票代码002594SZ。风险点包括宏观经济、原材料价格、汇率和海外扩张。