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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告对沪镍及不锈钢期货市场进行了分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等方面，为投资者提供短期和中线的市场判断与操作建议。

主要观点

沪镍市场

1. 基本面：

   • 宏观因素是短期价格波动的重要影响。
   • 传闻国家可能在6月对有色金属进行抛储，可能影响做多情绪。
   • 镍矿维持稳定，多空博弈僵持，短线波动不大，甚至有小幅上涨的可能。
   • 镍铁供应偏紧，价格上升，对镍价形成较强支撑。
   • 不锈钢库存继续下降，300系产量增长短期可消化，但中线进入消费淡季，库存可能累库，存在担忧。
   • 电解镍方面，金川镍供应偏紧，进口镍成交积极性下降，贸易商开始回笼资金，升贴水下降，但镍豆经济性良好，一货难求，升水坚挺，对镍价有强支撑。

2. 基差：

   • 6月8日沪镍现货基差为1470，显示现货价格高于期货价格，偏多。

3. 库存：

   • LME库存为241392吨，较前一日减少612吨。
   • 上期所镍仓单为6868吨，较前一日减少172吨。
   • 总库存减少784吨，整体偏多。

4. 盘面走势：

   • 收盘价位于20均线以上，但20均线呈向下趋势，中性偏空。

5. 主力持仓：

   • 主力持仓净空，且空头增加，偏空。

6. 策略建议：

   • 短线操作：沪镍07合约在20均线附近获得支撑，建议在20均线至135000区间内高抛低吸。

不锈钢市场

基本面

1. 库存：

   • 6月4日无锡不锈钢卷板库存为37.1万吨，佛山库存为16.56万吨，库存持续下降，显示供需格局相对较好。
   • 短期不锈钢可能仍偏强。

2. 中线展望：

   • 下半年可能面临扩产压力，一季度表观消费量过于突出，能否持续存在疑问，中线略显悲观。

3. 策略建议：

   • 短线反弹，建议暂观望。
   • 若价格突破16000以上，可考虑试空操作。

关键信息

镍价相关数据

• SMM1#电解镍：6月8日价格为131550元/吨，较6月7日下跌350元/吨。
• 1#金川镍：6月8日价格为132600元/吨，较6月7日下跌400元/吨。
• 1#进口镍：6月8日价格为130650元/吨，较6月7日下跌400元/吨。
• 镍豆：6月8日价格为132000元/吨，较6月7日下跌400元/吨，升水1400元/吨。
• 进口成本价：6月8日测算为133706元/吨。

镍矿、镍铁价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：6月8日价格为64美元/湿吨，与前一日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：6月8日价格为38美元/湿吨，与前一日持平。
• 镍矿海运费：
  • 菲律宾-连云港：17.75美元/吨
  • 菲律宾-天津港：18.05美元/吨
• 高镍铁成本：16206.85元/吨
• 低镍铁成本：17966.58元/吨

总结

沪镍

• 短线受成本支撑，价格可能小幅上涨，建议高抛低吸。
• 中线存在库存累库风险，需警惕供需变化。

不锈钢

• 短期库存下降支撑价格偏强。
• 中线面临扩产压力，市场情绪偏悲观，建议观望或试空。

风险提示

本报告基于公开信息及分析师观点，不构成投资建议。市场存在不确定性，操作需谨慎。