20240502-国信证券_香港_-龙源电力-00916.HK-发电量稳步增长_当前估值偏低_4页_813kb

龙源电力(0916HK)的一季度研究报告显示，该公司营收同比增长0.1%，净利润同比激增259%，经营业绩平稳。发电量同比增长827%，主要得益于装机规模稳步提升，截至一季度末累计发电量21,225.2吉瓦时。“以大代小”战略短期可能带来减值风险，但长期将提升运营效率及资产结构。分析师预测2024-2026年营收和净利润将持续增长，分别达到4101亿元、4506亿元等，并维持“买入”评级，目标价11港元，对应市盈率10.5X。关键风险包括来风和电价不及预期。

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