> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化策略周报总结 ## 核心内容概述 本报告是广发期货有限公司研究所发布的量化策略周报，涵盖CTA策略与多因子策略的跟踪表现及市场信号分析。报告数据截至2026年7月4日，内容包含策略表现、市场趋势分析、持仓变动及收益情况等。 --- ## 主要观点 ### 1. 策略整体表现 - **CTA策略**：累计收益率达44.98%，但本周收益率为-2.86%，表现有所回调。 - **多因子策略**：累计收益率为29.40%，本周收益率为2.77%，整体表现相对稳健。 ### 2. 市场趋势分析 #### (1) 宏观金融板块 - **股指**： - 50股指加权：趋势看涨，趋势星级为2，持仓量增加，成交量活跃。 - 300股指加权：趋势震荡，持仓量增加，成交量活跃。 - 500股指加权：趋势看涨，趋势星级为3，持仓量增加，成交量活跃。 - 1000股指加权：趋势看涨，趋势星级为2，持仓量减少，成交量活跃。 - **国债**： - 二年债加权：趋势看涨，趋势星级为2，持仓量增加，成交量活跃。 - 五年债加权：趋势震荡，持仓量减少，成交量活跃。 - 十年债加权：趋势震荡，持仓量减少，成交量活跃。 - 三十年债加权：趋势看跌，趋势星级为-2，持仓量减少，成交量平稳。 - **贵金属**： - 沪金加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量减少，成交量活跃。 - 沪银加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量增加，成交量活跃。 - **航运**： - 集运欧线加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 #### (2) 有色黑色板块 - **有色**： - 沪铜加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 国际铜加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量增加，成交量平稳。 - 沪铝加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 氧化铝加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 沪锌加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 沪铅加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 沪锡加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量减少，成交量平稳。 - 沪镍加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 工业硅加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 多晶硅加权：趋势看跌，趋势星级为-2，持仓量增加，成交量活跃。 - 碳酸锂加权：趋势震荡，持仓量增加，成交量活跃。 - **黑色**： - 铁矿石加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 螺纹钢加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 热卷加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 不锈钢加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 锰硅加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量增加，成交量活跃。 - 焦煤加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量减少，成交量活跃。 - 焦炭加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 #### (3) 能源化工板块 - **能源化工**： - 橡胶加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量减少，成交量活跃。 - 20号胶加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量减少，成交量活跃。 - BR橡胶加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - PVC加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量增加，成交量活跃。 - 聚丙烯加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 塑料加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 乙二醇加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 苯乙烯加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量增加，成交量活跃。 - 对二甲苯加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 烧碱加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 瓶片加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - PTA加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - **其他能源化工品种**： - 甲醇加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 短纤加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 纸浆加权：趋势震荡，持仓量增加，成交量活跃。 - 玻璃加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 纯碱加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量增加，成交量活跃。 - 尿素加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 原油加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 燃料油加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - LU燃油加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 沥青加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 液化气加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量增加，成交量活跃。 #### (4) 农产品板块 - **农产品**： - 玉米加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量减少，成交量活跃。 - 淀粉加权：趋势看涨，趋势星级为2，持仓量减少，成交量平稳。 - 鸡蛋加权：趋势看涨，趋势星级为3，持仓量增加，成交量活跃。 - 棉花加权：趋势看涨，趋势星级为5，持仓量增加，成交量活跃。 - 白糖加权：趋势看跌，趋势星级为-2，持仓量增加，成交量活跃。 - 花生加权：趋势看涨，趋势星级为5，持仓量增加，成交量活跃。 - 棕榈油加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 - 豆一加权：趋势震荡，持仓量减少，成交量平稳。 - 豆二加权：趋势看涨，趋势星级为2，持仓量减少，成交量平稳。 - **其他农产品**： - 豆油加权：趋势看跌，趋势星级为-3，持仓量增加，成交量活跃。 - 菜籽油加权：趋势看跌，趋势星级为-4，持仓量减少，成交量活跃。 - 生猪加权：趋势看涨，趋势星级为3，持仓量增加，成交量活跃。 - 豆粕加权：趋势看涨，趋势星级为4，持仓量减少，成交量活跃。 - 菜籽粕加权：趋势看跌，趋势星级为-2，持仓量减少，成交量平稳。 - 苹果加权：趋势看涨，趋势星级为4，持仓量增加，成交量活跃。 - 红枣加权：趋势看跌，趋势星级为-5，持仓量增加，成交量活跃。 --- ## 关键信息 ### 1. 策略简介 - **CTA策略**：基于均线排列系统的趋势跟踪策略，支持日K线、小时K线、分钟K线交易，包含开仓、止损、止盈、平仓及仓位管理等信号。 - **多因子策略**：以多维度相关性为基础，使用皮尔逊相关系数及动量因子构建RCMS模型，主要投资中长期品种。 ### 2. 策略表现数据 - **CTA策略**： - 累计收益率：44.98% - 本周收益率：-2.86% - 年化收益率：65.93% - 夏普比率：2.00 - 卡玛比率：6.62 - 最大回撤：9.96% - 胜率：42.50% - 盈亏比：2.42 - 截至期末持仓仓位：8.82% - **多因子策略**： - 累计收益率：29.40% - 本周收益率：2.77% - 累计净值：1.2940 - 夏普比率：1.56 - 卡玛比率：3.66 - 最大回撤：19.42% - 胜率：56.70% - 盈亏比：1.08 - 截至期末持仓仓位：16.12% ### 3. 本周持仓收益 - 持有空头品种：沪铅、BR橡胶、乙二醇 - 无多头品种 - 本周收益：2.77% - 乙二醇：1.31% - 沪铅：1.13% - BR橡胶：0.32% ### 4. 交易品种表现 - **盈利品种**：PVC（1.58%） - **亏损前三品种**： - 白银（-0.88%） - 碳酸锂（-0.75%） - 乙二醇（-0.6%） --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告及路演观点仅供参考，不构成投资建议。 - 投资者应自行判断并承担投资风险。 - 报告内容基于公开资料，广发期货不对其准确性或完整性作出保证。 - 报告版权属于广发期货，未经授权不得发布、复制或修改。 - 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 --- ## 联系方式 - **公司名称**：广发期货有限公司 - **地址**：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场38楼，41楼，42楼、43楼 - **电话**：020-88800000 - **网址**：www.gfqh.com.cn