> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化策略月报总结 ## 核心内容概览 本报告为广发期货有限公司于2026年8月1日发布的量化策略月报，涵盖CTA策略与多因子策略的跟踪表现，并对各板块的智能指标信号进行了汇总分析。报告内容主要围绕市场趋势判断、策略收益表现及持仓变动情况展开，旨在为投资者提供参考信息。 --- ## 主要观点 ### 1. **CTA策略表现** - **累计收益率**：50.87% - **本月收益率**：3.93% - **策略类型**：基于均线排列系统的趋势跟踪程序化交易策略 - **子策略分类**：包括中长、中短、短周期及多周期组合等 - **投资范围**：期货市场全品种 - **持仓情况**：截至报告期末，持仓仓位为14.83% - **收益结构**： - **按子策略**：短趋势子策略收益率为4.72%，多周期组合子策略收益率为-0.8% - **按交易品种**：盈利前三为纯碱（2.77%）、鸡蛋（2.48%）、碳酸锂（1.33%）；亏损前三为欧线（-3.52%）、红枣（-0.6%）、低硫燃料油（-0.54%） ### 2. **多因子策略表现** - **累计收益率**：25.94% - **本月收益率**：-0.70% - **策略类型**：基于多维度相关性构建的多因子策略，使用皮尔逊相关系数及动量因子 - **投资周期**：中长期，多数品种持仓周期为1个月至1年 - **持仓情况**： - 截至本月末，策略持有空头品种沪铅，无多头仓位 - 平仓品种包括乙二醇、工业硅、菜籽粕等 - **收益结构**： - **收益前三**：沪铅（1.55%）、乙二醇（0.96%）、工业硅（0.78%） - **亏损前二**：BR橡胶（-3.48%）、甲醇（-0.52%） --- ## 关键信息汇总 ### 一、智能指标信号分析 #### 1. **股指板块** | 品种 | 趋势分析 | 趋势星级 | 持仓量分析 | 成交量分析 | |--------------|----------|----------|------------|------------| | 50股指加权 | 看跌 | -2 | 减少 | 平稳 | | 300股指加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 平稳 | | 500股指加权 | 看跌 | -5 | 增加 | 活跃 | | 1000股指加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 活跃 | #### 2. **国债板块** | 品种 | 趋势分析 | 趋势星级 | 持仓量分析 | 成交量分析 | |--------------|----------|----------|------------|------------| | 二年债加权 | 看涨 | 4 | 增加 | 平稳 | | 五年债加权 | 看涨 | 5 | 增加 | 活跃 | | 十年债加权 | 看涨 | 5 | 增加 | 活跃 | | 三十年债加权 | 看涨 | 5 | 增加 | 活跃 | #### 3. **贵金属板块** | 品种 | 趋势分析 | 趋势星级 | 持仓量分析 | 成交量分析 | |--------------|----------|----------|------------|------------| | 沪金加权 | 看跌 | -5 | 增加 | 活跃 | | 沪银加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 平稳 | #### 4. **航运板块** | 品种 | 趋势分析 | 趋势星级 | 持仓量分析 | 成交量分析 | |--------------|----------|----------|------------|------------| | 集运欧线加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | #### 5. **有色黑色板块** | 品种 | 趋势分析 | 趋势星级 | 持仓量分析 | 成交量分析 | |--------------|----------|----------|------------|------------| | 沪铜加权 | 看涨 | 3 | 增加 | 活跃 | | 国际铜加权 | 看涨 | 3 | 减少 | 活跃 | | 沪铝加权 | 看涨 | 4 | 减少 | 活跃 | | 氧化铝加权 | 看跌 | -5 | 增加 | 活跃 | | 沪锌加权 | 看涨 | 2 | 增加 | 平稳 | | 沪铅加权 | 看跌 | -3 | 减少 | 活跃 | | 沪锡加权 | 看涨 | 4 | 增加 | 活跃 | | 沪镍加权 | 震荡 | - | 增加 | 活跃 | | 工业硅加权 | 看跌 | -5 | 增加 | 活跃 | | 碳酸锂加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 活跃 | | 硅铁加权 | 看涨 | 2 | 增加 | 平稳 | | 锰硅加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 活跃 | | 焦煤加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 平稳 | | 焦炭加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 活跃 | #### 6. **能源化工板块** | 品种 | 趋势分析 | 趋势星级 | 持仓量分析 | 成交量分析 | |--------------|----------|----------|------------|------------| | 橡胶加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 平稳 | | 20号胶加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | | BR橡胶加权 | 看跌 | -2 | 减少 | 平稳 | | PVC加权 | 看跌 | -3 | 减少 | 活跃 | | 聚丙烯加权 | 看涨 | 4 | 平稳 | 平稳 | | 塑料加权 | 看涨 | 4 | 平稳 | 平稳 | | 乙二醇加权 | 看涨 | 5 | 增加 | 活跃 | | 苯乙烯加权 | 看涨 | 3 | 减少 | 活跃 | | 对二甲苯加权 | 看涨 | 3 | 减少 | 平稳 | | 烧碱加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | | LU燃油加权 | 看涨 | 3 | 增加 | 活跃 | | 沥青加权 | 看涨 | 2 | 减少 | 平稳 | | 液化气加权 | 看涨 | 4 | 增加 | 活跃 | #### 7. **农产品板块** | 品种 | 趋势分析 | 趋势星级 | 持仓量分析 | 成交量分析 | |--------------|----------|----------|------------|------------| | 玉米加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | | 淀粉加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 活跃 | | 鸡蛋加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | | 棉花加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | | 白糖加权 | 看跌 | -5 | 增加 | 活跃 | | 花生加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | | 棕榈油加权 | 看涨 | 2 | 减少 | 活跃 | | 豆一加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 平稳 | | 豆二加权 | 震荡 | - | 增加 | 活跃 | | 豆油加权 | 看跌 | -4 | 减少 | 活跃 | | 菜籽油加权 | 震荡 | - | 增加 | 平稳 | | 生猪加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 活跃 | | 豆粕加权 | 震荡 | - | 增加 | 活跃 | | 菜籽粕加权 | 震荡 | - | 减少 | 活跃 | | 苹果加权 | 看涨 | 5 | 增加 | 活跃 | | 红枣加权 | 看跌 | -4 | 增加 | 活跃 | | 原木加权 | 看涨 | 4 | 增加 | 活跃 | --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告及路演中所有观点仅供参考，不构成投资建议。 - 投资者需根据自身风险承受能力及投资目标进行决策，风险自担。 - 报告信息来源于广发期货研究所认为可靠的公开资料，但不保证其准确性与完整性。 - 报告内容可能随时更改，且不作另行通知。 - 本报告仅限发送给广发期货特定客户及其他专业人士，未经书面授权不得发布、复制或引用。 --- ## 数据来源 - 广发期货小添财APP、广发期货研究所 - 无限易、同花顺、Wind、通达信、文华财经 --- ## 投资咨询资格 - 广发期货有限公司投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号 - 报告作者：陈尚宇，从业资格：F03115211，投资咨询资格：Z0022532 --- ## 报告提醒 - 期市有风险，入市需谨慎。 - 投资者应充分了解市场风险，审慎决策。