20260405-广发期货-量化策略周报_CTA策略累计收益31.37_本周亏损2.04_；多因子策略累计收益24.16_本周收益2.82_21页_2mb

量化策略周报总结

核心内容概述

本报告总结了广发期货研究所发布的量化策略周报，主要包括智能指标信号汇总、CTA策略跟踪表现以及多因子策略跟踪表现三个部分。报告提供了当前各板块的市场趋势信号、持仓与成交量分析，以及CTA与多因子策略的周度收益和持仓变动情况。

智能指标信号汇总

指标简介

• 智能指标是广发期货研究所开发的技术分析体系，已上线小添财APP策略商城。
• 以加权（指数）数据为基础，涵盖趋势分析、趋势星级、持仓量分析和成交量分析。

分析维度

• 趋势分析：基于均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等指标。
• 趋势星级：评分范围为[-5, 5]，评分越高看涨趋势越强烈，评分越低看跌趋势越强烈，震荡行情不予评分。
• 持仓量分析：分为增加、平稳、减少三种情况。
• 成交量分析：分为活跃、平稳两种情况。

板块分析

股指板块

• 所有股指加权品种均呈现看跌趋势。
• 趋势星级普遍为负值，其中1000股指加权趋势星级为-4，评分最低。
• 持仓量分析均为减少，成交量分析均为活跃。

国债板块

• 二年债加权呈现看涨趋势，趋势星级为2。
• 五年债加权为震荡，趋势星级未评分。
• 十年债加权和三十年债加权均为看跌，趋势星级为-4和-2，持仓量分析为增加和减少，成交量分析为活跃和平稳。

贵金属板块

• 沪金和沪银加权均为看跌趋势，趋势星级为-2。
• 持仓量分析为减少，成交量分析为活跃和平稳。

航运板块

• 集运欧线加权为震荡，趋势星级未评分，持仓量分析为减少，成交量分析为活跃。

有色黑色板块

• 有色板块：沪铜、国际铜、沪锡、沪镍、工业硅、多晶硅、碳酸锂等品种呈现看跌趋势，趋势星级多为-2至-4；部分品种如氧化铝、沪铝为震荡，趋势星级未评分。
• 黑色板块：铁矿石、硅铁、锰硅加权呈现看涨趋势，趋势星级为2、2、3；螺纹钢、热卷、不锈钢、焦煤、焦炭等品种为震荡，趋势星级未评分。

能源化工板块

• 橡胶、20号胶、BR橡胶、聚丙烯、乙二醇、瓶片、PTA等品种呈现看涨趋势，趋势星级多为2至5。
• PVC、塑料、玻璃、纯碱、尿素、沥青、液化气等品种为震荡或看跌，趋势星级多为未评分或负值。
• 成交量分析多为活跃，部分品种为平稳。

农产品板块

• 玉米、鸡蛋、棉花、花生、豆一等品种呈现震荡或看跌趋势。
• 淀粉、棕榈油、豆油、菜籽油、原木等品种呈现看涨趋势。
• 持仓量分析多为减少或增加，成交量分析多为活跃。

CTA策略跟踪表现

策略简介

• CTA策略基于均线排列系统进行趋势跟踪。
• 模型可在日K线、小时K线、分钟K线不同级别运行。
• 包括开仓、止损价、移动止损、移动止盈、平仓、仓位管理等信号。

子策略

• 根据不同时间周期设计，包括中长、中短、短周期及多周期组合等子策略。

投资范围

• 投资期货市场全品种。

策略统计数据

• 累计净值：1.3137
• 累计收益率：31.37%
• 本周收益率：-2.04%
• 胜率：42.62%
• 盈亏比：2.72
• 最大收益：39.42%
• 最大回撤：7.91%
• 最大收益回撤比：4.98
• 当前持仓仓位：19.14%

周度收益分析

• 按子策略：多周期组合趋势子策略盈利0.25%，短趋势子策略亏损2.28%。
• 按交易品种：白银盈利0.25%，不锈钢亏损0.35%，液化气亏损1.75%，玉米亏损0.18%。

多因子策略跟踪表现

策略简介

• 以多维度相关性构建多因子策略，使用皮尔逊相关系数计算席位净持仓与品种价格的相关性及波动率。
• 以相关系数、波动率等多个因子构建RCMS多因子策略模型。

投资周期

• 以日度席位持仓数据和日度品种收盘价数据为基础，大部分品种的持仓周期为1个月至1年，属于中长期投资周期。

投资范围

• 投资期货市场全品种。

策略统计数据

• 成立日期：2026-02-02
• 累计净值：1.2416
• 累计收益率：24.16%
• 本周收益率：2.82%
• 胜率：59.46%
• 盈亏比：1.25
• 最大收益：32.54%
• 最大回撤：7.84%
• 最大收益回撤比：4.15
• 当前持仓仓位：32.08%

周度持仓与收益分析

• 持仓方向：持有多头头寸棉花、甲醇；持有空头头寸菜籽粕、沪铅、生猪。
• 本周收益：收益前三为生猪（2.86%）、菜籽粕（1.22%）、乙二醇（0.57%）；亏损前三为甲醇（-0.98%）、棉花（-0.87%）、沪铅（-0.44%）。

风险提示与免责声明

• 报告信息来源于公开资料，广发期货不对准确性与完整性做任何保证。
• 报告反映研究人员的分析与观点，不代表广发期货或其附属机构的立场。
• 报告内容仅作参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。
• 报告仅供特定客户及其他专业人士使用，未经授权不得发布或复制。
• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1292号。
• 数据来源：Wind、iFinD、文华财经、通达信、无限易、同花顺、广发期货研究所。

联系方式

• 地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场38楼，41楼，42楼、43楼
• 电话：020-88800000
• 网址：www.gfqh.com.cn

总结

本周CTA策略累计收益31.37%，但本周亏损2.04%，整体表现偏弱。多因子策略累计收益24.16%，本周盈利2.82%，表现优于CTA策略。

从智能指标信号来看，多头信号主要集中在部分能源化工、农产品和国债品种，空头信号集中在股指、黑色及部分有色品种。整体市场呈现多空分化，部分品种处于震荡行情，未给出趋势星级评分。

CTA策略以趋势跟踪为主，收益来源于胜率与盈亏比的平衡，而多因子策略则通过多维度因子分析实现收益，胜率较高，但盈亏比偏低。

投资者应结合自身风险偏好与市场判断，审慎决策。