> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化策略周报总结 ## 核心内容概述 本报告总结了广发期货研究所发布的量化策略周报，主要包括**智能指标信号汇总**、**CTA策略跟踪表现**以及**多因子策略跟踪表现**三个部分。报告提供了当前各板块的市场趋势信号、持仓与成交量分析，以及CTA与多因子策略的周度收益和持仓变动情况。 --- ## 智能指标信号汇总 ### 指标简介 - 智能指标是广发期货研究所开发的技术分析体系，已上线小添财APP策略商城。 - 以**加权（指数）数据**为基础，涵盖趋势分析、趋势星级、持仓量分析和成交量分析。 ### 分析维度 - **趋势分析**：基于均线、价格变化速率、偏离力度、多周期共振、波动率、价格形态等指标。 - **趋势星级**：评分范围为[-5, 5]，评分越高看涨趋势越强烈，评分越低看跌趋势越强烈，震荡行情不予评分。 - **持仓量分析**：分为**增加、平稳、减少**三种情况。 - **成交量分析**：分为**活跃、平稳**两种情况。 ### 板块分析 #### 股指板块 - 所有股指加权品种均呈现**看跌**趋势。 - 趋势星级普遍为负值，其中1000股指加权趋势星级为-4，评分最低。 - 持仓量分析均为**减少**，成交量分析均为**活跃**。 #### 国债板块 - 二年债加权呈现**看涨**趋势，趋势星级为2。 - 五年债加权为**震荡**，趋势星级未评分。 - 十年债加权和三十年债加权均为**看跌**，趋势星级为-4和-2，持仓量分析为**增加**和**减少**，成交量分析为**活跃**和**平稳**。 #### 贵金属板块 - 沪金和沪银加权均为**看跌**趋势，趋势星级为-2。 - 持仓量分析为**减少**，成交量分析为**活跃**和**平稳**。 #### 航运板块 - 集运欧线加权为**震荡**，趋势星级未评分，持仓量分析为**减少**，成交量分析为**活跃**。 #### 有色黑色板块 - **有色板块**：沪铜、国际铜、沪锡、沪镍、工业硅、多晶硅、碳酸锂等品种呈现**看跌**趋势，趋势星级多为-2至-4；部分品种如氧化铝、沪铝为**震荡**，趋势星级未评分。 - **黑色板块**：铁矿石、硅铁、锰硅加权呈现**看涨**趋势，趋势星级为2、2、3；螺纹钢、热卷、不锈钢、焦煤、焦炭等品种为**震荡**，趋势星级未评分。 #### 能源化工板块 - 橡胶、20号胶、BR橡胶、聚丙烯、乙二醇、瓶片、PTA等品种呈现**看涨**趋势，趋势星级多为2至5。 - PVC、塑料、玻璃、纯碱、尿素、沥青、液化气等品种为**震荡**或**看跌**，趋势星级多为未评分或负值。 - 成交量分析多为**活跃**，部分品种为**平稳**。 #### 农产品板块 - 玉米、鸡蛋、棉花、花生、豆一等品种呈现**震荡**或**看跌**趋势。 - 淀粉、棕榈油、豆油、菜籽油、原木等品种呈现**看涨**趋势。 - 持仓量分析多为**减少**或**增加**，成交量分析多为**活跃**。 --- ## CTA策略跟踪表现 ### 策略简介 - CTA策略基于**均线排列系统**进行趋势跟踪。 - 模型可在**日K线、小时K线、分钟K线**不同级别运行。 - 包括**开仓、止损价、移动止损、移动止盈、平仓、仓位管理**等信号。 ### 子策略 - 根据不同时间周期设计，包括**中长、中短、短周期**及**多周期组合**等子策略。 ### 投资范围 - 投资**期货市场全品种**。 ### 策略统计数据 - **累计净值**：1.3137 - **累计收益率**：31.37% - **本周收益率**：-2.04% - **胜率**：42.62% - **盈亏比**：2.72 - **最大收益**：39.42% - **最大回撤**：7.91% - **最大收益回撤比**：4.98 - **当前持仓仓位**：19.14% ### 周度收益分析 - **按子策略**：多周期组合趋势子策略盈利0.25%，短趋势子策略亏损2.28%。 - **按交易品种**：白银盈利0.25%，不锈钢亏损0.35%，液化气亏损1.75%，玉米亏损0.18%。 --- ## 多因子策略跟踪表现 ### 策略简介 - 以**多维度相关性**构建多因子策略，使用**皮尔逊相关系数**计算席位净持仓与品种价格的相关性及波动率。 - 以**相关系数、波动率**等多个因子构建RCMS多因子策略模型。 ### 投资周期 - 以**日度席位持仓数据**和**日度品种收盘价数据**为基础，大部分品种的持仓周期为**1个月至1年**，属于**中长期投资周期**。 ### 投资范围 - 投资**期货市场全品种**。 ### 策略统计数据 - **成立日期**：2026-02-02 - **累计净值**：1.2416 - **累计收益率**：24.16% - **本周收益率**：2.82% - **胜率**：59.46% - **盈亏比**：1.25 - **最大收益**：32.54% - **最大回撤**：7.84% - **最大收益回撤比**：4.15 - **当前持仓仓位**：32.08% ### 周度持仓与收益分析 - **持仓方向**：持有多头头寸**棉花、甲醇**；持有空头头寸**菜籽粕、沪铅、生猪**。 - **本周收益**：收益前三为**生猪（2.86%）、菜籽粕（1.22%）、乙二醇（0.57%）**；亏损前三为**甲醇（-0.98%）、棉花（-0.87%）、沪铅（-0.44%）**。 --- ## 风险提示与免责声明 - 报告信息来源于公开资料，**广发期货不对准确性与完整性做任何保证**。 - 报告反映研究人员的分析与观点，**不代表广发期货或其附属机构的立场**。 - 报告内容仅作参考，**不构成投资建议**，投资者据此操作，**风险自担**。 - 报告仅供特定客户及其他专业人士使用，**未经授权不得发布或复制**。 - 投资咨询业务资格：**证监许可【2011】1292号**。 - 数据来源：Wind、iFinD、文华财经、通达信、无限易、同花顺、广发期货研究所。 --- ## 联系方式 - **地址**：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场38楼，41楼，42楼、43楼 - **电话**：020-88800000 - **网址**：www.gfqh.com.cn --- ## 总结 本周CTA策略累计收益31.37%，但**本周亏损2.04%**，整体表现偏弱。多因子策略累计收益24.16%，**本周盈利2.82%**，表现优于CTA策略。 从智能指标信号来看，**多头信号**主要集中在部分能源化工、农产品和国债品种，**空头信号**集中在股指、黑色及部分有色品种。整体市场呈现**多空分化**，部分品种处于**震荡行情**，未给出趋势星级评分。 CTA策略以**趋势跟踪**为主，收益来源于**胜率与盈亏比的平衡**，而多因子策略则通过**多维度因子分析**实现收益，**胜率较高**，但**盈亏比偏低**。 投资者应结合自身风险偏好与市场判断，审慎决策。