20230831-广发期货-有色可视化早报_6页_725kb

金属产业期现日报总结

核心内容概览

本报告汇总了2023年8月31日锡、铝、锌、镍、不锈钢等金属产业的期现市场数据及基本面分析，旨在为投资者提供市场动态和操作建议。

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锡产业

现货价格及基差

• SMM 1#锡：现值213750元/吨，涨跌幅1.30%，涨跌2750元/吨。
• 长江 1#锡：现值214250元/吨，涨跌幅1.30%，涨跌2750元/吨。
• LME 0-3升贴水：现值-595.00美元/吨，涨跌幅-176.74%，涨跌-380.00美元/吨。

内外比价及进口盈亏

• 进口盈亏：现值-57.23元/吨，涨跌幅94.91%，涨跌1066.37元/吨。
• 沪伦比值：现值8.41，涨跌幅-。

月间价差

• 2309-2310：现值160元/吨，涨跌幅433.33%。
• 2310-2311：现值30元/吨，涨跌幅-81.25%。
• 2311-2312：现值110元/吨，涨跌幅22.22%。
• 2312-2401：现值140元/吨，涨跌幅366.67%。

基本面数据

• 7月锡矿进口：现值30875吨，涨跌幅42.63%。
• SMM精锡7月产量：现值11395吨，涨跌幅-19.88%。
• 精炼锡7月进口量：现值2173吨，涨跌幅-2.42%。
• 精炼锡7月出口量：现值1008吨，涨跌幅-11.66%。
• 印尼精锡7月出口量：现值7000吨，涨跌幅-12.39%。
• SMM精锡7月平均开工率：现值48.32%，涨跌幅-19.88%。
• SMM焊锡7月企业开工率：现值80.80%，涨跌幅1.76%。
• 40%锡精矿(云南)均价：现值198750元/吨，涨跌幅1.40%。
• 云南40%锡精矿加工费：现值15000元/吨，涨跌幅0.00%。

库存变化

• SHEF库存周报：现值8152.0吨，涨跌幅-3.08%。
• 社会库存：现值10504.0吨，涨跌幅1.32%。
• SHEF仓单：现值7893.0吨，涨跌幅0.28%。
• LME库存：现值6205.0吨，涨跌幅-0.16%。

操作建议

• 受美国ADP就业数据不及预期影响，美元走弱提振锡价。
• 建议多单继续持有，供给端低弹性使21万元一线存较强支撑。
• 若回调至21万一线可择机加仓，同时关注周五公布的美国非农数据。

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铝产业

价格及价差

• SMM A00铝：现值19040元/吨，涨跌幅0.69%，涨跌130元/吨。
• 长江铝A00：现值19030元/吨，涨跌幅0.63%，涨跌120元/吨。
• 氧化铝(山东)-平均价：现值2880元/吨，涨跌幅0.00%。
• 氧化铝(河南)-平均价：现值2930元/吨，涨跌幅0.00%。
• 氧化铝(山西)-平均价：现值2925元/吨，涨跌幅0.00%。
• 氧化铝(广西)-平均价：现值2915元/吨，涨跌幅0.00%。
• 氧化铝(贵州)-平均价：现值2905元/吨，涨跌幅0.00%。

比价和盈亏

• 进口盈亏：现值408元/吨，涨跌幅56.1元/吨。
• 沪伦比值：现值8.75，涨跌幅-。

月间价差

• 2309-2310：现值215.00元/吨，涨跌幅65.0元/吨。
• 2310-2311：现值260元/吨，涨跌幅5.0元/吨。
• 2311-2312：现值240元/吨，涨跌幅20.0元/吨。

基本面数据

• 氧化铝产量(7月)：现值686.90万吨，涨跌幅6.33%。
• 电解铝产量(7月)：现值356.80万吨，涨跌幅6.00%。
• 电解铝进口量(6月)：现值11.66万吨，涨跌幅9.4万吨。
• 电解铝出口量(6月)：现值8.94万吨，涨跌幅5.6万吨。
• 铝型材开工率：现值67.30%，涨跌幅-0.44%。
• 铝线缆开工率：现值60.40%，涨跌幅0.67%。
• 铝板带开工率：现值75.40%，涨跌幅-0.79%。
• 铝箔开工率：现值78.60%，涨跌幅0.00%。
• 原生铝合金开工率：现值51.60%，涨跌幅0.00%。
• 中国电解铝社会库存：现值49.00万吨，涨跌幅-0.20%。
• 保税区库存：现值5.80万吨，涨跌幅-9.38%。
• SHFE库存：现值4.06万吨，涨跌幅3.46%。
• LME库存：现值9.92万吨，涨跌幅1.61%。
• COMEX库存：现值3.33万短吨，涨跌幅-1.54%。
• SHFE仓单：现值0.75万吨，涨跌幅-1.31%。

操作建议

• 国内经济弱复苏，强政策预期尚存。
• 产业供需双旺，8月产量或创新高，9月部分检修推迟/取消。
• 前期进口窗口打开，俄铜流入，但洛钼铜因非洲物流紧张到货仍未改善。
• 传统旺季来临，下游逢低采买，低库存形成支撑。
• 短期铜价偏多对待，主力或上破70000元/吨关口。

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锌产业

价格及价差

• SMM 0#锌锭：现值21190元/吨，涨跌幅1.00%，涨跌210元/吨。
• SMM 0#锌锭（广东）：现值21060元/吨，涨跌幅0.77%，涨跌160元/吨。
• LME 0-3：现值-26.95美元/吨，涨跌幅10.55元/吨。
• 进口盈亏：现值166元/吨，涨跌幅34元/吨。
• 沪伦比值：现值8.41，涨跌幅-。

月间价差

• 2309-2310：现值205元/吨，涨跌幅20.0元/吨。
• 2310-2311：现值235元/吨，涨跌幅-10.0元/吨。
• 2311-2312：现值235元/吨，涨跌幅5.0元/吨。
• 2312-2401：现值170元/吨，涨跌幅-5.0元/吨。

基本面数据

• 精炼锌产量(7月)：现值55.11万吨，涨跌幅-0.25%。
• 精炼锌进口量(6月)：现值7.68万吨，涨跌幅-。
• 精炼锌出口量(6月)：现值4.53万吨，涨跌幅-。
• 中国锌锭七地社会库存：现值8.84万吨，涨跌幅-5.76%。
• 保税区库存：现值5.80万吨，涨跌幅-9.38%。
• SHFE库存：现值4.06万吨，涨跌幅3.46%。
• LME库存：现值9.92万吨，涨跌幅1.61%。
• COMEX库存：现值3.33万短吨，涨跌幅-1.54%。
• SHFE仓单：现值0.75万吨，涨跌幅-1.31%。

操作建议

• 供应端低弹性，建议多单持有，小止损。
• 传统旺季来临，下游逢低采买，低库存形成支撑。
• 短期锌价偏强震荡，但需关注需求端改善情况。

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镍产业

价格及基差

• SMM 1#电解镍：现值167125元/吨，涨跌幅-0.40%，涨跌-675元/吨。
• 1#金川镍：现值168525元/吨，涨跌幅-0.34%，涨跌-575元/吨。
• 1#金川镍升贴水：现值2800元/吨，涨跌幅50元/吨。
• 1#进口镍：现值165675元/吨，涨跌幅-0.38%，涨跌-625元/吨。
• 镍豆：现值165225元/吨，涨跌幅-0.38%，涨跌-625元/吨。
• LME 0-3：现值-214美元/吨，涨跌幅-17美元/吨。
• 期货进口盈亏：现值-3679元/吨，涨跌幅-2563元/吨。
• 沪伦比值：现值8.08，涨跌幅-0.10。
• 8-12%高镍生铁价格(出厂价)：现值1175元/镍点，涨跌幅0.00%。

新能源材料价格

• 电池级硫酸镍均价：现值31400元/吨，涨跌幅0.00%。
• 电池级碳酸锂均价：现值210500元/吨，涨跌幅-1.86%，涨跌-4000元/吨。
• 硫酸钴(≥20.5%/国产)均价：现值35250元/吨，涨跌幅-0.70%，涨跌-250元/吨。

月间价差

• 2309-2310：现值470元/吨，涨跌幅-80元/吨。
• 2310-2311：现值300元/吨，涨跌幅-10元/吨。
• 2311-2312：现值130元/吨，涨跌幅-210元/吨。

基本面数据

• 中国精炼镍产量(7月)：现值21650吨，涨跌幅1.88%。
• 精炼镍进口量(7月)：现值10359吨，涨跌幅-27.24%。
• SHFE库存：现值3351吨，涨跌幅12.49%。
• 社会库存：现值7554吨，涨跌幅13.15%。
• 保税区库存：现值6200吨，涨跌幅-7.46%。
• LME库存：现值37206吨，涨跌幅0.73%。
• SHFE仓单：现值2156吨，涨跌幅16.29%。

操作建议

• 国内新增产能放量，进口窗口打开，月末出货意愿较强。
• 纯镍供强需弱，现货升水走弱，部分品牌贴水出货。
• 印尼RKAB事件发酵，港口库存偏低，菲律宾即将进入雨季，海运费上涨。
• 镍矿价格易涨难跌，带动镍系产品成本上移。
• 硫酸镍价格止跌企稳，市场成交回暖，但仅为刚需采购。
• 硫酸镍产电积镍成本约15万元/吨，利润尚可。
• 盘面震荡，操作上建议多单持有，小止损。

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不锈钢产业

价格及基差

• 304/2B(无锡宏旺2.0卷)：现值15550元/吨，涨跌幅0.00%。
• 304/2B(佛山宏旺2.0卷)：现值15550元/吨，涨跌幅0.32%，涨跌50元/吨。
• 304/No.1(无锡广青3.0卷)：现值15050元/吨，涨跌幅0.00%。
• 304/No.1(佛山广青3.0卷)：现值15400元/吨，涨跌幅0.00%。
• 期现价差：现值15元/吨，涨跌幅-25元/吨。
• 冷热价差：现值500元/吨，涨跌幅0元/吨。

原料及成本

• 短流程参考成本：现值15842元/吨，涨跌幅0.00%。
• 长流程参考成本：现值14177元/吨，涨跌幅-0.01%。
• 短流程参考利润：现值-292元/吨，涨跌幅0元/吨。
• 菲律宾红土镍矿1.5%(CIF)均价：现值61美元/湿吨，涨跌幅0.00%。
• 南非40-42%铬精矿均价：现值63元/吨度，涨跌幅0.00%。
• 8-12%高镍生铁出厂均价：现值1175元/镍点，涨跌幅0.00%。
• 内蒙古高碳铬铁FeCrC1000均价：现值9100元/50基吨，涨跌幅0.00%。
• 温州304废不锈钢一级料价格：现值11300元/吨，涨跌幅-0.88%，涨跌-100元/吨。

月间价差

• 2309-2310：现值-45元/吨，涨跌幅-5元/吨。
• 2310-2311：现值-35元/吨，涨跌幅-10元/吨。
• 2311-2312：现值10元/吨，涨跌幅5元/吨。

基本面数据

• 中国300系不锈钢粗钢产量(44家)：现值169.99万吨，涨跌幅0.53%。
• 印尼300系不锈钢粗钢产量(青龙)：现值34.00万吨，涨跌幅21.43%。
• 不锈钢进口量(7月)：现值13.68万吨，涨跌幅15.83%。
• 不锈钢出口量(7月)：现值35.98万吨，涨跌幅4.81%。
• 不锈钢净出口量(7月)：现值22.30万吨，涨跌幅-0.98%。
• 300系社库(锡+佛)：现值49.47万吨，涨跌幅-0.03%。
• 300系冷轧社库(锡+佛)：现值26.77万吨，涨跌幅5.35%。
• SHFE仓单：现值6.67万吨，涨跌幅2.29%。

操作建议

• 近期印尼RKAB事件发酵，配额审批延迟，港口库存偏低。
• 菲律宾即将进入雨季，海运费上涨，叠加台风影响，镍矿价格易涨难跌。
• 镍铁报价和成本抬升，利润走阔。
• 不锈钢具备成本支撑，但高价难以传导至终端，高位博弈状态。
• 操作上建议多单持有，小止损，盘面企稳后小仓位逢低多。
• 传统旺季来临，现实对预期的验证也将开始，操作上避免追涨杀跌。

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关键信息总结

价格趋势

• 锡：现货价格上涨，LME升贴水大幅下跌。
• 铝：现货价格小幅上涨，进口盈亏扩大。
• 锌：现货价格上涨，LME库存下降。
• 镍：现货价格下跌，LME库存小幅上升。
• 不锈钢：现货价格稳定，社会库存微降。

基本面分析

• 锡：供应偏紧，需求回暖预期较强，建议多单持有。
• 铝：国内需求回升，进口盈亏扩大，操作上多单持有。
• 锌：国内产量稳定，进口量大幅上升，建议多单持有。
• 镍：国内新增产能放量，进口窗口打开，但需求偏弱。
• 不锈钢：原料偏强，成本支撑明显，操作上多单持有。

操作建议

• 锡：多单持有，回调至21万一线可加仓。
• 铝：多单持有，关注旺季表现。
• 锌：多单持有，关注需求改善。
• 镍：多单持有，小止损。
• 不锈钢：多单持有，小仓位逢低多，避免追涨杀跌。

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数据来源

• Wind
• Mysteel
• SMM
• 广发期货发展研究中心

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