20160410-广发证券-钢铁行业跟踪_矿山_钢厂_钢贸商动态跟踪_12页_1mb

矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容

本报告总结了2016年4月5日至4月8日期间，中国钢铁行业的矿山、钢厂及钢贸商的动态变化，分析了市场趋势及企业运营情况，并给出了对矿价和钢价的市场预测。

主要观点

• 矿山动态：国内矿山产能利用率上升，外矿发货量增加，港口库存上升。
• 钢厂动态：高炉检修数量略有减少，但检修容积占比上升，钢厂亏损企业数量减少，亏损比例下降。
• 钢贸商动态：社会库存总量及各品种库存全面下降，上海市场终端采购量显著减少。
• 市场预测：矿价预计盘整偏强，钢价或延续上涨趋势。

关键信息

一、矿山动态跟踪

• 国内样本矿山：

  • 4月1日，全国70家样本矿山日总产量7.30万吨，较上次增加0.20万吨/天。
  • 产能利用率升至40.10%，较上次上升1.0%。
  • 总库存降至111万吨，较上次减少9万吨。

• 外矿发货情况：

  • 3月28日-4月3日，海外铁矿石发货总量2178.5万吨，较上次增加150.71万吨。
  • 澳洲发货1460.84万吨，巴西发货717.665万吨，印度发货0万吨。
  • 4月8日，全国主要港口铁矿石库存升至10072.0万吨，较上次增加321.0万吨。

二、钢厂动态跟踪

• 高炉检修情况：

  • 4月8日，全国163家样本钢厂中，检修钢厂数64家，较上次减少4家。
  • 检修高炉89座，与上次统计持平。
  • 检修总容积125061立方米，较上次增加294立方米。
  • 检修容积占比29.46%，较上次上升0.07%。

• 亏损情况：

  • 4月8日，全国样本钢厂亏损53家，较上周减少10家。
  • 亏损比例降至32.52%，较上周下降6.13%。

• 铁矿石库存与配比：

  • 4月7日，样本钢厂进口矿平均库存27.56万吨，国产矿平均库存0.95万吨。
  • 进口矿配比为90.78%，较上次下降0.03%。
  • 进口矿库存平均天数为25天，国产矿库存平均天数为5天。

• 炼焦煤库存：

  • 4月8日，50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存794.6万吨，环比增加15.70%。
  • 炼焦煤平均可用天数为12.39天，较上次减少0.09天。

三、钢贸商动态跟踪

• 社会库存：

  • 4月4日-4月8日，社会库存总量降幅明显，各品种库存全面下降。
  • 各区域库存变化：华东、华中、西南、华北降幅显著，华南库存微升，西北库存下降。

• 终端采购量：

  • 4月8日，上海市场样本终端线螺周采购量21460.0吨，环比减少2080.0吨，降幅8.84%。

四、市场预测

• 矿价预测：预计本周矿价盘整偏强。
• 钢价预测：钢价延续涨势，市场对钢价的看涨比例较高。

风险提示

1. 宏观经济增速大幅下滑；
2. 钢材出口情况不及预期；
3. 供给侧改革进度低于市场预期；
4. 矿石巨头联合减产保价。

重点公司盈利预测

行业评级

• 行业评级：买入
• 报告日期：2016-04-10

联系信息

• 分析师：李莎
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