20240915-国金证券-电力设备与新能源行业研究周报_美国大选风向转变与降息临近共振_有望驱动板块β修复_9页_1mb

光伏&储能板块

• 美国大选态度趋近中性，对新能源项目开发有利，推荐关注出海相关产业链。
• 特朗普意外积极表态支持太阳能，相关标的估值修复概率高。
• 美联储降息预期利好新能源项目，特别是光伏产业链。

电网板块

• 多家公司业绩超预期，板块涨幅明显。
• 海外订单集中交付，国内特高压项目招标密集。
• 推荐关注电力设备出海、特高压线路、电力市场化改革、配网改造方向。

风电板块

• 阳江帆石一海上风电项目招标推进深远海海缆需求。
• 广东海风项目加速，支持全产业链升级。

氢能与燃料电池板块

• 能源法草案首次重大提法，氢能被赋予重要战略意义。
• "气改氨"补贴政策试点推动工业领域合成氨需求增长，预期氢能产业链交易逻辑积极变动。

投资建议

重点关注具有强alpha效应的企业、边际改善环节、新技术驱动的龙头企业，同时评估政策风险与产业链竞争格局。