机械设备行业：板块承压较大，重点关注低估值及行业景气度向上的细分龙头-20180204-东北证券-14页-1mb

机械设备行业分析报告总结

核心内容概述

本报告发布于2018年2月4日，主要分析机械设备行业当前市场表现、投资建议、重点公司财务数据及行业动态。报告指出机械设备板块整体承压较大，但部分细分行业和龙头公司已显现投资机会，尤其是低估值、业绩增长显著以及产业景气度向上的企业。

主要观点

1. 板块承压与投资机会

   • 机械设备行业整体表现不佳，周跌幅达7.80%。
   • 建议关注低估值和行业景气度向上的细分龙头，这些公司具有较高的安全边际和估值弹性。

2. 推荐标的

   • 推荐组合包括：科达洁能、建设机械、恒立液压、三一重工、中集集团、郑煤机、伊之密、亚翔集成、联得装备。
   • 这些公司均具备较高的业绩增速（如郑煤机18年业绩增速达150%），估值合理（如科达洁能18年PE为17倍），并受益于行业趋势（如海油工程受益于油价上涨）。

3. 细分行业分析

   • 工程机械行业：全球龙头卡特彼勒2017年销售收入增长18%，国内龙头如三一重工、恒立液压受益于行业景气度持续，具有业绩弹性。
   • 半导体设备行业：国内晶圆厂建设加速，行业持续高景气度，推荐关注北方华创、亚翔集成、长川科技、晶盛机电、至纯科技。
   • 3C设备行业：OLED与LCD市场持续扩张，推荐联得装备、精测电子、智云股份。
   • 天然气行业：天然气价格上涨带动储运设备和进口环节受益，推荐中集安瑞科。

关键信息

行业数据概览

• 成分股数量：366只
• 总市值：27,910亿元
• 流通市值：16,804亿元
• 市盈率：42.05倍
• 市净率：1.85倍
• 成分股总营收：11,764亿元
• 成分股总净利润：400亿元
• 资产负债率：62.83%

重点公司财务数据

本周行业动态

• 天然气价格上涨：采暖季影响，带动储运设备及进口环节受益。
• OLED面板投资加速：京东方绵阳项目提前封顶，国内OLED产能持续扩张。
• 富士康工业互联网上市：计划在上海证券交易所上市，用于AI研发及物联网建设。
• 行业回暖迹象：油服行业工作量上涨20%-30%，全球海工招标回暖，三桶油资本开支有望增长30%。

本周重要公告

• 科达洁能：新华联控股增持股份，公司发布中期票据及超短期融资券议案。
• 恒立液压：2017年净利润同比增长425.94%-468.59%。
• 中集集团：发布2017年业绩预告，净利润预计增长。
• 郑煤机：2017年净利润同比增长329.04%-374.20%。
• 建设机械：筹划非公开发行股票，公司业绩持续增长。
• 三一重工：2017年净利润同比增长898%-937%。

本周重点公司表现

• 科达洁能：现价9.18元，PE 13.91倍，业绩增速70%。
• 建设机械：现价16.09元，PE 18.71倍，业绩增速67%。
• 恒立液压：现价31.49元，PE 44.99倍，受益于工程机械景气度。
• 郑煤机：现价6.00元，PE 11.11倍，业绩增速150%。
• 联得装备：现价48.35元，PE 12.37倍，受益于面板行业复苏。
• 亚翔集成：现价21.62元，PE 11.75倍，受益于半导体及面板产业转移。

结论

机械设备行业整体承压，但部分细分领域和龙头公司展现出良好的投资价值。投资者可重点关注低估值与行业景气度提升的公司，如科达洁能、建设机械、恒立液压、郑煤机等。同时，半导体设备、3C设备、天然气相关设备等朝阳行业亦具有较高的增长潜力。