20240718-开源证券-宝信软件-600845.SH-公司信息更新报告_稀缺的国产替代大央企_迎国产化风口_4页_881kb

宝信软件投资分析总结

公司概况

宝信软件（股票代码：600845）是一家专注于计算机/IT服务的企业，维持“买入”投资评级，当前股价为3107元。公司是国内稀缺的国产大型PLC龙头，致力于国产智能制造全产业链。

核心业务与优势

宝信软件通过自主研发国产大型PLC，拉开国产替代序幕。产品布局包括大型PLC、SCADA工控软件、AI大模型、机器人等。公司受益于国家强调新质生产力和产业升级，以及最近发布的数字化智能化改造税收抵免政策，预计将提升需求。

行业趋势

数字化和智能化浪潮加速，公司正从民营钢铁企业扩展至国营企业，并全球化布局（如印尼和沙特项目）。政策支持如贴息政策落地，进一步强化公司的竞争优势。

风险评估

潜在风险包括大型PLC控制系统推广低于预期、宝武并购重组不达预期。这些可能影响公司成长。

财务预测与估值

预计2024-2026年归母净利润分别为307亿元、401亿元、529亿元，对应PE为292倍、224倍、169倍。财务数据显示公司营业收入和净利润稳步增长，支撑“买入”评级。

结论

宝信软件在国产化和数智化双重驱动下，长期成长空间广阔，维持推荐。