20250728-浙商证券-亚信科技-01675.HK-亚信科技点评报告_集成融合NVIDIA_Omniverse_产品力面向AI时代升级_4页

投资要点：亚信科技通过将数字孪生平台、MaaS和智能体平台与NVIDIA Omniverse深度整合，推动AI时代的产业转型，并展示了强大的研发和落地能力。财报预测显示公司营收和利润持续增长，并维持“买入”评级，建议关注其物理AI整合与制造业解决方案机会。

核心内容分析

1. 数字孪生平台与技术融合

亚信科技通过将数字孪生平台、MaaS及智能体平台与NVIDIA Omniverse集成，实现以下目标：

• 总结多年在数字孪生领域的实践，目前平台已在智慧园区、数字乡村等多个场景成功落地，获得权威认可。
• Omniverse将加速物理世界数据在制造业、能源等领域与AI系统的融合，为智能决策和闭环控制提供有力支撑。

2. 大模型交付能力持续增强

• 2024年公司成功交付30多个基于大模型的应用项目，覆盖能源、电力、航空等多个行业，累计完成交单订单额超过5000万元。
• 覆盖需求分析与运营运维全生命周期的大模型交付能力，有望进一步协同数字孪生平台，扩大AI在工业制造中的应用。

3. 财务与盈利预测持续增长

• 2025至2027年，公司预测营收将从66.46亿增长至82.69亿元，归母净利润从5.45亿增长至7.77亿元。
• 盈利能力强，毛利率、净利率持续提升，ROE与ROIC表现稳定。

4. 投资评级与建议

• 维持“买入”评级，认为公司集成优势与行业应用潜力推动业务重新估值。
• 风险提示包括技术融合不及预期、传统业务收缩等。

总结

亚信科技在技术集成和行业落地方面持续发力，结合AI和传统工业解决方案，具备长期成长空间。

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