20250330-开源证券-天味食品-603317.SH-公司信息更新报告_2024年目标顺利达成_盈利能力显著改善_4页_881kb

天味食品2024年全年营收与归母净利润分别实现34.8亿元与63亿元，同比增长104%和368%，其中第四季度销售同比大幅提升，主要受益于终端需求复苏及公司渠道优化。成本下降与规模效应推动毛利率增至398%，净利率达186%，2025年盈利预测上调，当前估值处于合理区间。

核心品类中火锅底料和香肠腊肉增长强劲，线上渠道增长率为线下四倍。公司通过县乡市场拓展与电商渠道突破，C端地位稳固，未来渠道布局支持稳健增长目标。建议增持，需关注原材料价格波动与竞争加剧风险。