20210315-财信证券-电子行业月度报告_行业景气周期向上_重点关注苹果产业链_11页_1mb

报告摘要

电子行业在2021年3月15日的报告中显示出持续的高景气度，整体表现优于沪深300指数。行业评级为“领先大市”，表明电子行业具有较强的上涨潜力。报告指出，半导体、消费电子、5G应用及国产替代是当前推动行业发展的主要因素。

半导体行业景气度持续高位：受疫情推动，芯片需求激增，尤其在通信、IT基础设施、个人云端运算、游戏与医疗电子装备等领域。此外，台积电停止向华为供货，进一步加速了国产替代进程，国内半导体企业获得政策和资金支持。
消费电子行业表现强劲：苹果发布iPhone12，销量持续火爆，推动了苹果产业链的高景气度。苹果取消标配充电器和耳机，为第三方配件厂商带来增长机会。
5G应用与国产替代带来机遇：随着5G手机渗透率的提升，以及国内企业在关键领域的技术突破，电子行业迎来新的增长点。建议重点关注苹果产业链、滤光片、三代半导体、被动元件、充电器和MiniLED等细分领域。
行业数据表现亮眼：2020年1月1日至2021年3月11日，申万电子板块涨幅达28.90%，跑赢沪深300指数3.72个百分点。其中，半导体涨幅最高，达到49.73%。

2021年2月手机出货量：同比增长240.90%，达2175.90万部，其中5G手机占69.30%
半导体行业：
- 费城半导体指数：3月11日为2997.13点，环比下降2.53%，同比增长91.81%
- 台湾半导体指数：3月11日为407.47点，环比下降3.31%，同比增长100.71%
北美半导体设备出货额：2021年1月为30.40亿美元，同比增长29.90%
全球半导体销售额：2021年1月为400.1亿美元，同比增长13.20%
液晶电视面板价格：2021年2月65寸面板价格为242美元/片，27寸显示器面板价格为81.90美元/片
重点企业2月营收数据：
- 鸿海（组装）：营收4018.93亿元，同比增长84.81%
- 华硕（PC）：营收335.36亿元，同比增长57.56%
- 臻鼎-KY（PCB）：营收75.57亿元，同比增长195.48%
- 大立光（光学）：营收32.13亿元，同比下降12.44%
- 美律（声学）：营收19.86亿元，同比增长179.68%
- 纬颖（服务器）：营收116.21亿元，同比下降1.99%

建议重点关注以下领域和企业：

股票投资评级：
- 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
- 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%
- 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%
- 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上
行业投资评级：
- 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
- 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%
- 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上