2017-苹果产业链专题：苹果十周年发布会，关注相关投资机会_13页-1mb
报告摘要
苹果十周年发布会投资分析报告总结
核心内容
本报告聚焦于苹果十周年发布会（预计于2017年9月9日）的投资机会，分析苹果产业链相关上市公司在发布会前后股价表现，以及未来可能受益于新机发布的技术趋势。同时，报告也讨论了消费电子行业整体发展趋势，如消费升级、渠道下沉等，对苹果产业链投资逻辑进行了深入探讨。
主要观点
- 苹果十周年发布会：苹果新机可能包括三款产品，包括iPhone 7s、iPhone 7s Plus和iPhone 8，其中iPhone 8预计将采用OLED全面屏技术，创新力度大，成为关注焦点。
- 技术亮点：iPhone 8可能采用L型电池、无线充电、2.5D玻璃防护窗和后盖、垂直双摄、3D摄像头、人脸识别、Touch Bar触控区域等技术，这些创新将推动新一轮换机周期。
- 市场趋势：随着手机深度融入生活，消费者对手机品质要求提升，低价战略难以吸引品牌转换。消费升级和渠道下沉使得三四线城市对高性能消费品需求增加，释放消费潜力。
- 投资机会：苹果概念股在发布会前后通常有股价波动，且存在业绩红利。报告指出，电子行业整体市盈率处于历史低位，配置价值凸显。
- 投资建议：建议关注OLED、全面屏、指纹识别等技术相关的产业链个股，以及创新确定性高、业绩支撑强、经营稳定、市盈率低的标的。
关键信息
苹果发布会时间及看点
| 年份 | 日期 | 相关看点 |
|---|---|---|
| 2013 | 9/11 | iPhone 5s（金灰银三色）、iPhone 5c（五色）、Touch ID、A7处理器、3D摄像头、iOS 7发布 |
| 2014 | 9/10 | iPhone 6、iPhone 6 Plus、Apple Watch、蓝宝石屏幕、NFC+Touch ID+Passbook支付闭环 |
| 2015 | 9/10 | iPad Pro、iPhone 6s/6s Plus、3D Touch、Apple TV新遥控器+Siri |
| 2016 | 9/8 | iPhone 7/7 Plus、Apple Watch 2、超级玛丽、iWork远程协作、MacBook Pro、Pokemon GO |
苹果概念股筛选思路
- 关注OLED及全面屏技术：深天马（OLED）、京东方（OLED）、大族激光（精密切割）、欧菲光（指纹识别）。
- 创新确定性高，有业绩支撑：蓝思科技（3D玻璃盖板）、长盈精密（防水材料）、歌尔股份（声学零部件升级）、汇顶科技（屏下隐藏式指纹识别）。
- 经营稳定，业绩逐渐释放：信维通信（射频器件、NFC无线充电模块）、大族激光（精密激光切割工艺）、立讯精密（连接器原有市场向新市场拓展）、欧菲光（摄像头、触摸屏、指纹）、安洁科技（功能键精密加工）。
- 市盈率低，市值小，前期回调且有创新确定性：欣旺达（双电芯）。
苹果产业链上市公司全梳理
| 证券代码 | 股票简称 | 业务范围 | 亮点 |
|---|---|---|---|
| 000050.SZ | 深天马A | 面板、切割封装 | OLED技术 |
| 002008.SZ | 大族激光 | 激光设备、自动化设备 | 精密切割、自动化 |
| 002475.SZ | 立讯精密 | 连接器、声学零部件 | 连接器、声学、无线充 |
| 300433.SZ | 蓝思科技 | 玻璃盖板 | 3D盖板、金属机壳 |
| 002241.SZ | 歌尔股份 | 声学零部件 | 声学、防水、3D Touch |
| 300136.SZ | 信维通信 | 射频器件、NFC | 天线、无线充 |
| 000049.SZ | 德赛电池 | 电池核心供应商 | 双电芯、快充 |
| 002384.SZ | 东山精密 | FPC供应商 | 无线充、iPhone 8供应 |
| 002456.SZ | 欧菲光 | 触摸屏、摄像头、指纹 | 供应iPhone 8 |
| 002635.SZ | 安洁科技 | 功能件 | 功能键精密加工 |
| 603626.SH | 科森科技 | 金属小件、中框、后盖 | iPhone 8供应 |
| 601231.SH | 环旭电子 | 电子制造 | iPhone 8供应 |
| 300207.SZ | 欣旺达 | 电池pack、双电芯 | iPhone 8供应 |
投资标的分析（部分）
| 证券简称 | 市盈率 | 总市值（亿元） | 6个月涨跌幅 | 3个月涨跌幅 | 1个月涨跌幅 | 2016净利润增速 | 2017Q1净利润增速 | 2016扣非净利润 | 2017Q1扣非净利润（亿元） | 2017中报净利润增速预告上限 | 2017中报净利润增速预告下限 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 深天马A | 47.84 | 336.54 | 27.97 | 39.78 | 21.64 | 2.45 | 147.72 | 2.54 | 1.16 | 100.00 | 50.00 |
| 大族激光 | 30.11 | 382.01 | 60.74 | 22.48 | 2.87 | 1.07 | 33.59 | 7.16 | 1.42 | 130.00 | 100.00 |
| 立讯精密 | 53.01 | 667.18 | 55.15 | 16.32 | 9.95 | 4.46 | 52.44 | 10.72 | 2.58 | 80.00 | 50.00 |
| 歌尔股份 | 35.59 | 624.03 | 39.39 | 10.71 | 0.47 | 29.71 | 48.26 | 15.99 | 2.83 | 60.00 | 40.00 |
| 信维通信 | 56.50 | 374.46 | 45.05 | 7.64 | -1.76 | 136.58 | 180.20 | 4.65 | 1.41 | 149.77 | 131.49 |
| 德赛电池 | 39.37 | 112.37 | 28.74 | -2.19 | 6.21 | 13.50 | 81.08 | 2.40 | 0.69 | 65.00 | 45.00 |
| 东山精密 | 180.17 | 265.51 | 34.73 | 10.77 | 1.60 | 278.20 | 28.61 | 0.44 | 0.24 | 0.00 | -20.00 |
| 欧菲光 | 65.58 | 514.62 | 44.87 | 22.39 | 7.24 | 49.85 | 52.18 | 5.94 | 1.48 | 80.00 | 50.00 |
| 安洁科技 | 53.63 | 209.77 | 48.39 | 14.71 | 0.99 | 26.86 | 4.70 | 3.60 | 0.85 | 30.00 | 0.00 |
| 科森科技 | 65.25 | 121.72 | 113.54 | -3.49 | -9.27 | -4.71 | -10.33 | 1.85 | 0.20 | - | - |
| 环旭电子 | 29.40 | 322.47 | 51.39 | 31.08 | -6.14 | 5.83 | 239.31 | 7.90 | 2.42 | - | - |
| 欣旺达 | 31.34 | 150.25 | 6.39 | -1.02 | -0.94 | 39.39 | 67.08 | 4.09 | 0.52 | 40.00 | 10.00 |
投资建议
- 关注技术升级：OLED、全面屏、指纹识别、3D玻璃盖板等技术相关个股，如深天马、京东方、大族激光、欧菲光、蓝思科技、长盈精密、歌尔股份、汇顶科技。
- 关注业绩支撑：蓝思科技、长盈精密、歌尔股份、汇顶科技等具有稳定业绩和明确创新方向的公司。
- 关注市场趋势：随着消费升级和渠道下沉，三四线城市对高性能手机的需求增长，利好苹果产业链公司。
- 关注估值优势：电子行业市盈率处于历史低位，具备配置价值，可考虑低估值、小市值、前期回调的个股，如欣旺达。
其他信息
- 分析师：汪毅、李烨，提供投资建议及联系方式。
- 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
- 联系方式：深圳、北京、上海三地均有联系人信息，便于进一步咨询。
总结：苹果十周年发布会带来新的换机周期，OLED、全面屏、指纹识别等技术将成为投资重点。报告建议关注具有创新潜力和业绩支撑的苹果产业链相关上市公司，同时考虑市场趋势和估值优势，以把握潜在投资机会。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
