20250111-华安证券-电力设备行业周报_光伏产业链涨价落地_optimus加速产业化_15页_468kb

光伏产业链涨价落地，optimus加速产业化

行业评级：增持

光伏板块于2025年1月6日至10日下跌318%，跑输大盘。本周硅片、电池片库存基本见底，硅料、硅片、电池片价格齐涨价，N型硅料单周涨价900元/吨，N型电池片涨1分/W。预计2025一季度硅料去库持续，产业链价格小幅回升。建议关注主产业链第一梯队公司（如通威股份）和潜在涨价环节（电池片、硅片、硅料）。

风电：辽宁省印发7GW省管海域海上风电建设方案

国内风电1-11月新增装机同比+25%，辽宁7GW海上风电项目落地，带动塔筒、海缆等设备受益标的（如海力风电、大金重工）。2025年关注海风开工及海外订单进展。

储能：大储景气高企，关注PCS及变压器环节

比亚迪中标沙特125GWh储能项目，行业需求增长。建议关注PCS及变压器等关键环节。

新技术：制定低空运输国家标准

交通运输部拟于2026-2027年制定无人机配送等低空经济相关标准，安徽、广东等地积极推动低空经济发展，包括无人机物流、城际运输等新型应用场景。

氢能：多地积极布局

吕梁500MW光电制氢项目、中能建23万吨绿氢项目获批，电解槽设备需求上升，建议关注制氢、储运环节。

电网设备：特高压柔直技术推进

国家电网发布±800kV/8GW特高压柔直技术成果，预计将提升柔直产业链渗透率，关注相关电力设备企业。

电动车：战略合作深化，关注电池供应商

上汽与宁德时代签署战略合作协议，麒麟电池等先进电池技术优先用于上汽车型。建议配置高盈利锂电池环节，关注电解钴、碳酸锂等原材料价格走势。

人形机器人：特斯拉Optimus量产加速

特斯拉规划2026年生产5-10万人形机器人，英伟达、傅利叶机器人等参与技术研发。建议关注Tier1厂商及关键零部件企业。

风险提示

新能源汽车发展不及预期、技术颠覆性突破、产品价格超预期下跌等风险需关注。