20250111-中航证券-先进制造行业周报_行业报告_先进制造行业周报_10页_1mb

中航证券先进制造行业周报（2025年1月11日）

本周重点：2025年CES与人形机器人产业

1. 🤖 CES2025亮点

   • 英伟达Cosmos模型发布：该生成式世界基础模型可辅助机器人高效学习，用于物理AI系统的训练与评估。
   • 中国厂商表现：宇树科技、智元机器人、傅利叶、小鹏汽车、银河通用、星动纪元等6家公司入选，其中3家为独角兽。
   • 字节跳动GR-2大模型：预训练3800万视频片段，支持多任务泛化，在未见任务中的成功率达97.7%，是中国AI机器人领域的重要突破。

2. 🚀 人形机器人产业分析

   • 全球人形机器人累计需求量预计到2030年达200万台。
   • 具身智能（Body + Brain）是核心趋势，软硬件技术渐趋成熟，构成长期增长空间。
   • 推荐关注
     1. 机器人硬件公司：北特科技、五洲新春、兆威机电、柯力传感。
     2. 芯片与计算公司：寒武纪、海光信息、软通动力。
     3. 大模型公司：科大讯飞、中科创达。

重点跟踪行业

• 🔌 光伏设备：受益于N型太阳能电池片渗透率提升，迈为股份、捷佳伟创、奥特维值得关注。
• 🔋 储能
  1. 发电侧：政策支持配建储能，电化学储能获得认可。
  2. 用户侧：分时电价政策推动储能需求增长。
  • 推荐关注星云股份、科创新源。
• 🌱 氢能源
  1. 合规政策：绿氢支持国家碳中和目标。
  2. 技术基础：光伏发电支持绿氢成本下降。
  • 推荐关注隆基绿能、亿华通。
• 🔧 工程机械
  1. 行业格局：强者恒强，龙头公司受益。
  2. 推荐关注三一重工、恒立液压。
• 🚀 半导体设备
  1. 未来需求：预计2030年达1400亿美元。
  2. 国产化不足：国产替代需求迫切。
  • 推荐关注中微公司、北方华创。
• 🤖 自动化
  • 刀具市场：年规模557亿元，国产替代空间大。
  • 推荐关注华锐精密、欧科亿。

🚨 预警与免责声明

📌 分析师承诺

• 无利益冲突，研究报告基于客观分析。
• 投资者需自主决策并承担风险。

注意事项

• 风险因素
  • 技术迭代不及预期、海外市场拓展受阻、原材料波动等。
• 免责条款
  • 本报告仅供参考，不构成投资建议；中航证券不对错误观点或因该报告引用资料导致的结果负责。

投资评级

• 公司评级：

  • 买入：未来半年收益预期＞沪深300涨幅10％以上；
  • 增持：未来半年收益预期在沪深300 5-10％；
  • 持有：未来半年收益预期-10％至5％；
  • 卖出：未来半年收益预期＜沪深300-10％。

• 行业评级：

  • 增持：行业增速超过沪深300指数；
  • 中性：行业增速等于沪深300；
  • 减持：行业增速下降。