20230617-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第24周）_新能车下乡启动_光伏板块情绪面反转_33页

电力设备行业周报（第24周）关键总结

投资要点

• 新能源汽车：2023年新能车下乡启动，低线城市渗透率仍有提升空间，政策推动电动化提速。电池级碳酸锂价格上涨0.3%，氢氧化锂价格环比增长25%。
• 光伏：硅料价格加速见底，多晶硅价格跌破成本价，产业链价格中枢企稳，终端需求爆发可期。组件、硅片、电池片价格持续下行。
• 风电：江苏大丰800MW海上风电项目风机招标启动，海风建设加速推进，国内陆上风电招标量175GW。
• 电力与储能：国家能源局开展新型储能试点示范，6月大储招标规模显著提升，中标容量达5GWh，系统价格降至1元/Wh。
• 氢能：全球最大10GW绿氢项目来华，国内电解槽竞争力凸显，燃料电池汽车5月产销同比大幅增长。

本周观点与投资建议

• 新能源汽车：政策驱动低线渗透加速，建议关注电池、材料及充电桩企业（宁德时代、比亚迪、盛弘股份等）。
• 光伏：产业链价格趋稳，关注一体化龙头及辅材企业（TCL中环、帝科股份等）。
• 风电：海风招标启动，关注零部件及主机企业（金雷股份、明阳智能等）。
• 储能：试点政策推动行业规范化发展，关注集成商及电化学储能企业（阳光电源、宁德时代等）。
• 氢能：绿氢项目推进，关注电解槽及燃料电池企业（亿利洁能、昇辉科技等）。

行情回顾

• 申万电力设备行业本周上涨595%，位列行业第5位，细分板块中电机板块下跌104.2%。
• 储能及光伏设备板块表现突出，超额收益显著。

风险提示

• 原材料价格波动、供应链瓶颈及海外政策变化风险。
• 疫情可能影响产业链正常运行，海外支持力度减弱风险。