20241020-华安证券-电力设备行业周报_国网计量设备启动招标_光伏组件价格锚有支撑_18页_873kb

光伏、储能与新能源设备周报核心观点总结

1. 储能

本周国内与国际储能市场快速扩张：天博思创成功过会并获Fluence战略合作，阳光电源计划GDR德国上市，进一步全球化布局储能产业链。PCS环节（电力转换系统）因高景气度成为重点关注方向。

2. 电力设备/国网计量设备

国家电网今年第三次计量设备招标正式启动，尤其电表需求持续旺盛。AI赋能电网，信息化和特高压将支撑能源转型下的设备需求。

3. 光伏

光伏产业链价格已至底部区间，行业协会呼吁组件投标价不低于成本价，推动光伏基本面见底企稳。当前组件报价已接近最低成本，建议关注2024年Q4估值修复机会，重点推荐头部企业如隆基绿能、通威股份。

4. 风电

风电8月新增装机同比提升42%，其中海上风电成为主力。海风配套设备需求启动，塔筒、海缆受益明显。自律公约签订，防止过度内卷，头部整机商具备长期竞争优势。

5. 新能源车与锂电

锂电板块跟进度较高，头部企业如宁德时代、亿纬锂能稳中有升。碳酸锂价格跟跌，磷酸铁锂波动加大。建议配置盈利确定性强环节，如结构件、铝壳圆柱电池。

6. 新技术与新兴投资方向

• 人形机器人：特斯拉Optimus展示新功能，优必选WalkerS1进入比亚迪落地验证，重点布局下游供应链（电机、传感器、减速器）。
• 氢能：中广核2GW风光制氢项目获批，绿氢项目进入实质性启动阶段。
• 低空经济：湖南、湖北、香港三地政策配套全面铺开，建议关注大型机场空管配套和低空基建整合。
• 新能源汽车产业链：通用大举投资锂资源项目，叠加欧洲LFP电池需求，磷酸铁锂电池仍将维持结构性地位。

风险提示（摘要）

• 新能源汽车增长低于预期；
• 储能或光伏政策不及预期；
• 锂电原材料价格大幅波动；
• 制氢、储运等新技术环节产能扩张滞后。

本报告仅供参考，不构成投资建议。