20170517-安信证券-其他专用机械行业深度分析_OLED工艺大潮来袭_3C自动化设备影响几何__55页_1mb

OLED工艺大潮来袭，3C自动化设备影响几何？

核心内容概述

本报告分析了3C行业在OLED、3D玻璃等新技术推动下的发展趋势，以及行业自动化设备的需求变化。随着OLED和3D玻璃的普及，以及智能手机、可穿戴设备、VR/AR、无人机等新兴3C产品的崛起，3C自动化设备市场空间显著扩大。同时，传统3C行业进入存量竞争时代，自动化率成为企业竞争优势的关键因素。

主要观点

1. 3C市场空间上升，高景气仍将延续

• 传统3C产品：智能手机、平板电脑等进入存量竞争时代，增速放缓。
• 新兴3C产品：包括智能可穿戴设备、AR/VR、无人机等，市场增长迅速。
• 智能手表趋势：预计2020年将成为智能穿戴设备的主要品类，市占率有望升至52%。
• VR/AR发展：全球VR/AR市场规模预计在2020年达到1620亿美元，年复合增长率达136%。
• 无人机市场：预计2020年全球无人机销量将达433万架，市场规模突破259亿美元。

2. OLED引领潮流，设备制造潜力十足

• OLED优势：相比LCD，OLED具有轻薄、高对比度、低能耗等优势，响应时间仅为LCD的千分之一。
• OLED市场增长：2016年OLED电视出货量达90万台，同比增长125%；2017年AMOLED面板在手机市场渗透率预计达27%，2020年将达50%。
• OLED设备需求：随着OLED技术的普及，设备制造市场空间上升，尤其是热弯机、玻璃精雕机等。
• 中国OLED产业布局：京东方、华星光电、天马等企业正在加快布局，投资金额巨大。

3. “金属、塑料、玻璃”三足鼎立，新型材质市场空间上升

• 金属机身：质感好、散热性能强，但成本高、易划伤。
• 塑料机身：成本低、信号屏蔽少，但质感差、散热效果一般。
• 玻璃机身：美观、易加工，但易碎、设计受限。
• 3D玻璃前景：随着OLED的普及，3D玻璃成为主流，带动玻璃精雕机和热弯机需求。

4. 自动化迭代升级加速，3C产业链智能化逐渐覆盖

• 自动化趋势：我国3C行业自动化率较低，仅约30%，但随着人口红利消失，自动化成为降低成本的关键。
• AOI检测设备：成为保障自动化生产可靠性的重要设备，预计未来5-8年需求达35000台。
• 工业机器人：随着技术成熟和成本下降，工业机器人在3C行业应用广泛，自动化进程加快。

关键信息

• OLED设备投资：2016年全球OLED设备中前段市场规模占比约40%，中段和后段市场也呈现增长趋势。
• 3D玻璃市场：2016年出货量达0.49亿片，预计2017年将上升至1亿片，市场份额有望提升至5.6%。
• 数控机床市场：2016年中国数控金属切削机床产量达78万台，预计2017年将达80万台。
• AOI检测设备：随着面板产业快速发展，AOI设备需求旺盛，预计未来几年市场空间提升。
• 3C自动化设备：包括COG/FOG邦定设备、数控绕线设备、热弯机、精雕机、检测设备等，均受到市场关注。

推荐标的

风险提示

• OLED普及不及预期
• 金属与陶瓷应用缓慢
• 3C自动化进程不及预期

3C设备产业链上市公司一览表